Acciones de CoreWeave: ¿qué la diferencia de Oracle en el espacio de infraestructura de IA?

El presidente ejecutivo de CoreWeave Inc., Mike Intrator, ve a Oracle Inc. como un "competidor formidable" en el espacio de infraestructura de inteligencia artificial (IA).

Sin embargo, el veterano del mercado sigue convencido de que "las acciones de software que impulsan el rendimiento que somos capaces de lograr" diferenciarán a CRWV de sus rivales con el tiempo.

En el momento de escribir este artículo, las acciones de CoreWeave han subido casi un 300% en comparación con su precio de oferta pública inicial (OPI).

La estrategia de CoreWeave es diferente a la de Oracle

CoreWeave y Oracle están invirtiendo fuertemente en la expansión del centro de datos y en la computación impulsada por GPU, pero Mike Intrator cree que su empresa está redefiniendo lo que significa ser un proveedor de infraestructura que da prioridad a la IA.

Su optimismo se refleja claramente en el aumento masivo del precio de las acciones de CRWV desde que salió a bolsa en marzo. Hablando con CNBC esta semana, el director ejecutivo describió la estrategia de CoreWeave como "comenzar con una hoja de papel en blanco".

A diferencia de Oracle, que integra la IA en sus ofertas de nube empresarial existentes, la startup de computación en la nube de IA construyó su pila de software desde cero, optimizando cada capa, desde el hardware hasta la orquestación, para cargas de trabajo de computación de alto rendimiento (HPC).

Esta filosofía ha permitido a CoreWeave ofrecer mejoras de rendimiento que resuenan tanto en los hiperescaladores como en los laboratorios de IA.

Su infraestructura está estrechamente integrada con las GPU de Nvidia, lo que crea una relación "mano a mano" que acelera el entrenamiento y la inferencia del modelo.

Oracle, por el contrario, está aprovechando su pedigrí empresarial para expandir su segmento Oracle Cloud Infrastructure (OCI).

Informó de un aumento interanual del 41% en las obligaciones de rendimiento restantes hasta los 138.000 millones de dólares, lo que indica una fuerte demanda.

Pero la cartera de ingresos de CoreWeave, ahora de 26.000 millones de dólares, creció un 63% en el mismo período, superando el crecimiento de Oracle y subrayando su impulso.

La compra de Core Scientific podría ayudar a las acciones de CRWV

A principios de esta semana, CoreWeave confirmó planes para comprar Core Scientific por unos 9.000 millones de dólares para reforzar su presencia en el mercado de infraestructuras de IA.

La adquisición le da a CRWV el control de 1,3 gigavatios de potencia bruta del centro de datos.

Esta integración vertical elimina 10.000 millones de dólares en futuras obligaciones de arrendamiento y ayuda a CoreWeave a escalar su infraestructura sin depender de terceros propietarios.

El acuerdo también permite a CoreWeave reutilizar las instalaciones de minería de criptomonedas de Core Scientific para cargas de trabajo de IA y computación de alto rendimiento (HPC).

Según Intrator, "poseer esta infraestructura reduce el riesgo de expansión futura y mejora la eficiencia operativa".

Los analistas esperan que la integración genere 500 millones de dólares en ahorros de costos anuales para 2027.

Si bien Oracle está invirtiendo $ 25 mil millones en gastos de capital este año fiscal, la expansión agresiva de CoreWeave, combinada con su enfoque de software primero, sugiere una empresa construida para la próxima ola de demanda de IA.

Sus asociaciones con OpenAI, IBM y Microsoft validan aún más su posición como proveedor de referencia para la computación de vanguardia.

Las acciones de CoreWeave no son baratas

A pesar de los vientos de cola antes mencionados, la valoración de CoreWeave sigue siendo elevada, cotizando a casi 30 veces las ventas.

Todavía no es rentable, pero los analistas esperan que genere beneficios en los próximos dos años.

Oracle, por su parte, ofrece un crecimiento más estable y cotiza a 30 veces las ganancias futuras.

Para los inversores que buscan un crecimiento explosivo en el espacio de la infraestructura de IA, CoreWeave ofrece una alternativa convincente, aunque más arriesgada, a Oracle.

Su pila de software, adquisiciones estratégicas y profunda integración con Nvidia lo posicionan como líder en la carrera para impulsar el futuro de la inteligencia artificial.