Goldman Sachs ve a Nvidia Broadcom como ganadores de IA infravalorados: he aquí por qué

Goldman Sachs está llamando la atención de los inversores sobre un grupo de beneficiarios infravalorados del ciclo de inversión en inteligencia artificial (IA).

Según la correduría, Nvidia, Broadcom, Cadence Design Systems y Synopsis siguen infravaloradas a pesar del repunte que han tenido algunas de las acciones.

En una nota reciente, el analista James Schneider esbozó su postura optimista sobre las empresas que desempeñan un papel fundamental en la infraestructura de IA, particularmente en el silicio comercial y personalizado, así como en el software de automatización del diseño electrónico (EDA).

Schneider señaló que ya se han invertido más de 350.000 millones de dólares en gastos de capital en infraestructura de IA, principalmente por parte de hiperescaladores.

A pesar de la limitada monetización hasta ahora, señaló los primeros signos de ingresos incrementales y ahorros de costos que están comenzando a justificar estas inversiones.

Según él, el ciclo de inversión en IA está pasando de la construcción de infraestructuras a una fase en la que se están empezando a materializar rendimientos económicos más claros.

Goldman Sachs ve esta transición como la creación de una oportunidad a largo plazo, pronosticando un fuerte aumento en el mercado de inferencia de IA en los próximos cinco años.

Se espera que la inferencia, que es el proceso de usar modelos entrenados para generar predicciones o decisiones, sea un área clave de crecimiento, especialmente entre los hiperescaladores de la nube y los adoptantes empresariales emergentes.

Líderes de semiconductores en la carrera de la IA

Entre las mejores opciones en el espacio de la IA se encuentran Nvidia y Broadcom, que han recibido calificaciones de compra de Goldman Sachs.

Schneider mantiene un precio objetivo de 185 dólares para Nvidia y de 315 dólares para Broadcom, lo que implica un potencial alcista de más del 13% para cada acción.

Las acciones de Nvidia, que han subido aproximadamente un 20% este año, siguen siendo las mayores beneficiarias del auge de la infraestructura de IA, según Schneider.

Los rápidos lanzamientos de productos de la empresa, su liderazgo en rendimiento y la ampliación de su base de clientes la posicionan bien para seguir superando su rendimiento.

Goldman también considera que la valoración de Nvidia es convincente, con margen para una mayor apreciación a medio plazo.

Se espera que Broadcom, otro actor clave, capte una cuota de mercado significativa en silicio personalizado, especialmente entre los hiperescaladores.

Schneider destacó la sólida y creciente rentabilidad de la compañía en software de infraestructura y señaló que los ingresos relacionados con la IA podrían representar más del 40% de los ingresos totales de Broadcom para 2026.

Cree que la valoración premium de la empresa se justifica por sus relaciones de suministro exclusivo y la naturaleza esencial de sus ofertas de software.

Schneider describió un enfoque "mínimo" para las inversiones en semiconductores relacionadas con la IA, favoreciendo tanto a los líderes del ecosistema de alto rendimiento como Nvidia y Broadcom, como a los proveedores de silicio personalizado de menor costo que permiten soluciones de IA más asequibles.

Los proveedores de software EDA se posicionan para obtener ganancias a largo plazo

Más allá de los semiconductores, Goldman Sachs también es optimista con las empresas que suministran las herramientas para el diseño de chips.

Cadence Design Systems y Synopsys obtuvieron calificaciones de compra por su fuerte posicionamiento en el mercado de software EDA.

Cadence, que ha subido un 7% en lo que va de año, se considera un compounder de alta calidad con múltiples motores de crecimiento a largo plazo.

El precio objetivo de 380 dólares de Goldman representa un potencial alcista de casi el 18%.

Synopsys, con acciones que han subido más del 13% este año, también se beneficia de la creciente demanda de diseño de chips personalizados en varios sectores.

El objetivo de 620 dólares de Goldman implica una subida del 12,5%.

Si bien Schneider reconoció los riesgos regulatorios potenciales para Synopsys relacionados con las restricciones a la exportación de China, sigue confiando en su potencial de crecimiento a largo plazo, impulsado por una creciente base de clientes con necesidades significativas de propiedad intelectual de semiconductores.

La opinión de Goldman Sachs refleja una creencia más amplia de que la IA está entrando en una nueva fase de racionalización de la inversión, en la que los actores seleccionados con la combinación adecuada de tecnología, alcance al cliente y escalabilidad serán los que más se beneficien.