USD/BRL: Por qué el real brasileño se desplomó y podría repuntar

El real brasileño se desplomó frente al dólar estadounidense a medida que se debilitaban las relaciones comerciales entre Estados Unidos y el país. El tipo de cambio USD/BRL subió a un máximo de 5,58, su nivel más alto desde el 9 de junio. Ha subido un 3,37% desde su punto más bajo de este año.

Trump impone aranceles a Brasil

El real brasileño, las acciones y el mercado de bonos se desplomaron hoy, 10 de julio, después de que Donald Trump impusiera un arancel del 50% a todos los bienes del país.

El índice Bovespa se desplomó a un mínimo de R$ 137.480, por debajo del máximo del año hasta la fecha de 141.547. Se ha desplomado al nivel más bajo desde el 30 de junio.

Otros datos muestran que los rendimientos de los bonos del gobierno brasileño a 10 años subieron al 13,75% desde un mínimo del 13,46%.

Estos activos se desplomaron después de que Trump enviara una carta a Luiz Inácio Lula da Silva, el presidente del país, amenazando con un arancel del 50% a partir del 1 de agosto. Citó los continuos "ataques insidiosos del país contra las elecciones libres y los derechos fundamentales de libertad de expresión de los estadounidenses".

Los aranceles son parte de la demanda en curso contra Jair Bolsonaro, el expresidente que enfrenta una demanda por las acciones posteriores a las últimas elecciones generales. Trump está presionando para que se termine el caso, citando su propia situación bajo la administración Biden.

En un comunicado, el presidente brasileño amenazó con que cualquier arancel por parte de Estados Unidos será respondido con sus propios aranceles. Los datos muestran que cada uno de los dos países tiene una influencia que podría desplegar.

Estados Unidos vendió bienes por valor de más de 49.700 millones de dólares a Brasil en 2024, mientras que Brasil vendió bienes por valor de 42.300 millones de dólares. Esto significa que Estados Unidos tiene un superávit comercial de 7.400 millones de dólares con el país, lo que le da al presidente más herramientas para responder.

La amenaza de Trump de aumentar los aranceles también fue una respuesta a la membresía de Brasil en los BRICS, una organización que no le gusta. Considera que la misión de los BRICS es socavar a Estados Unidos. A principios de esta semana, anunció que impondría un arancel del 10% a los países miembros del BRICS.

Brasil y las tasas de interés de la Reserva Federal

El conflicto en curso entre Brasil y Estados Unidos se produce mientras los inversores observan los acontecimientos de la Reserva Federal y el banco central brasileño.

Las minutas de la Fed publicadas el miércoles mostraron que los funcionarios esperan dos recortes de tasas este año si la inflación continúa cayendo. El banco dejó las tasas de interés sin cambios entre 4.25% y 4.50% en esa reunión.

El banco central brasileño ha estado subiendo las tasas de interés en los últimos meses, llevándolas al 15% desde el mínimo 11% del año pasado.

Como resultado, el USD/BRL se ha convertido en un popular par de carry trade, con inversores que piden prestado el dólar estadounidense para invertir en los activos brasileños de alto rendimiento. Este carry trade continuará a medida que aumenten las esperanzas de un recorte de la Fed.

Análisis técnico del USD/BRL

El gráfico diario indica que el tipo de cambio USD/BRL ha estado en una fuerte tendencia bajista durante los últimos meses debido a la situación actual del carry trade.

Ha formado un patrón de cruce de la muerte a medida que las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días se cruzaron entre sí. Ha formado un patrón de cabeza y hombros, un popular patrón de continuación bajista.

Por lo tanto, el escenario más probable es una ruptura bajista en el tipo de cambio USD/BRL en los próximos días. Como tal, es probable que el par tenga una ruptura bajista, potencialmente a 5.0. Esta ruptura se confirmará si se mueve por debajo del cuello en 5.400.