Morgan Stanley ve un 35% de subida para las acciones de Amazon, he aquí por qué

Morgan Stanley revisó su perspectiva sobre Amazon después de que los aranceles entre Estados Unidos y China llegaran a un nivel razonable.

La correduría mantuvo la calificación de sobreponderación y elevó el objetivo para Amazon de 250 a 300 dólares, lo que indica un alza del 35% con respecto al precio de cierre del día anterior.

La medida se produce cuando las acciones de Amazon ya han subido más del 20% en los últimos tres meses, superando significativamente la ganancia del S&P 500 de más del 17% durante el mismo período.

Solo en el último mes, las acciones de Amazon han subido más de un 4%.

El analista Brian Nowak señaló la mejora del entorno macroeconómico como una de las principales razones de la mejora de las previsiones.

"El contexto macroeconómico ha mejorado significativamente desde mediados de abril", señaló Nowak, refiriéndose a un período en el que anteriormente había reducido las estimaciones de ganancias de Amazon en respuesta a las tasas arancelarias más altas anunciadas por la administración Trump.

En ese momento, Estados Unidos impuso aranceles por un total del 145% a las importaciones chinas.

Sin embargo, con la tasa ahora reducida al 55%, Nowak ha ajustado sus estimaciones para reflejar el panorama comercial más favorable.

Repunte de AWS y el creciente papel de Anthropic

Junto con un mejor entorno comercial, también se espera que Amazon Web Services (AWS), el brazo de computación en la nube de la compañía, experimente un impulso renovado.

Nowak destacó la disminución de las limitaciones de la oferta y el aumento de las contribuciones de la startup de IA Anthropic como factores clave que impulsan esta mejora.

Se espera que Anthropic, en la que Amazon ha invertido significativamente, se convierta en una parte cada vez mayor del flujo de ingresos de AWS. "De cara al futuro, modelamos que Anthropic alcanzará los 10.000 millones de dólares/19.000 millones de dólares de ingresos en 2026 y 2027", escribió Nowak.

Sobre la base de márgenes brutos estimados del 60 % (excluyendo los costos de soporte) y suponiendo que el 75 % del costo de los bienes vendidos fluya a través de AWS, la contribución de Anthropic podría expandirse desde el nivel actual de alrededor de 60 puntos básicos a aproximadamente 150 puntos básicos o más.

Esta aceleración esperada en el crecimiento de AWS llega en un momento crucial, ya que Amazon continúa fortaleciendo su posición en el competitivo sector de la computación en la nube, particularmente en los servicios de inteligencia artificial.

Amazon también está considerando invertir más en Anthropic, informó el jueves el Financial Times.

Amazon ya ha invertido 8.000 millones de dólares en la empresa de inteligencia artificial.

La confianza del mercado sigue siendo alta

El sentimiento de los inversores en torno a Amazon sigue siendo en gran medida positivo.

Según LSEG, 70 de los 73 analistas que cubren la acción tienen una calificación de "compra fuerte" o "compra".

El precio objetivo de consenso se sitúa en torno a los 245 dólares, lo que indica una subida de más del 10% desde los niveles actuales, incluso antes de considerar la proyección más alcista de 300 dólares de Morgan Stanley.

La perspectiva actualizada de Morgan Stanley subraya cómo la disminución de las presiones macroeconómicas, particularmente en torno al comercio, está abriendo la puerta para que gigantes tecnológicos como Amazon recuperen impulso.

Con un negocio de AWS en recuperación y una influencia cada vez mayor de inversiones estratégicas en IA como Anthropic, Amazon parece estar bien posicionado para capitalizar el entorno más estable de cara a 2026 y más allá.