Compre acciones de ASML a pesar de su grave advertencia para 2026, dice un analista

ASML Holding NV (NASDAQ:ASML) ha bajado un 10% el miércoles después de que la empresa de semiconductores advirtiera de que es posible que no experimente ningún crecimiento en 2026.

Si bien la compañía de chips logró superar las expectativas en su trimestre (Q2) recién concluido, Christophe Fouquet , su director ejecutivo, dijo que "si bien todavía nos preparamos para el crecimiento en 2026, no podemos confirmarlo en esta etapa" debido a la incertidumbre macroeconómica y geopolítica, incluidos los aranceles.

Aun así, un analista senior de Evercore ISI, Mark Lipacis, recomienda que los inversores se carguen de acciones de ASML ante la debilidad posterior a las ganancias de hoy.

¿Por qué Evercore sigue siendo positivo con respecto a las acciones de ASML?

Según Mark Lipacis, la historia de crecimiento a largo plazo de la firma danesa se mantiene intacta, aunque 2026 resultó ser un año plano.

¿Por qué? Porque la dirección, sin embargo, habló de una fuerte demanda en lo que va de año de las ofertas de IA de la empresa en la publicación de resultados.

ASML es el proveedor líder de sistemas de litografía ultravioleta extrema (EUV), que son cruciales para la fabricación de chips avanzados.

Naturalmente, por lo tanto, nombres de renombre como Nvidia, Apple e incluso TSMC son sus clientes.

El hecho de que las reservas netas del segundo trimestre superen las expectativas corrobora aún más la narrativa de que la demanda de los clientes sigue siendo resistente a pesar de los vientos en contra del comercio, añadió el analista.

El miércoles, Evercore reiteró su calificación de "rendimiento superior" para las acciones de ASML con un precio objetivo de 803 euros, lo que indica un potencial alcista de más del 25% desde los niveles actuales.

Las acciones de ASML no son particularmente baratas de poseer

A pesar de que el analista de Evercore calificó el retroceso posterior a las ganancias en ASML como una oportunidad de compra, los inversores deben tener en cuenta que las acciones de semiconductores no son particularmente baratas de poseer en los niveles actuales.

Las acciones de ASML tienen actualmente un múltiplo precio-beneficio (P/E) a futuro de casi 30, significativamente por debajo de las de Nvidia, que va a unos 40 en el momento de escribir este artículo.

Pero aquí está el truco: NVDA ha guiado un crecimiento notable en 2026, mientras que ASML no está seguro de ni siquiera un 1,0%.

Además, la firma con sede en Ámsterdam también decepcionó a los inversores con sus expectativas para el tercer trimestre el miércoles.

ASML prevé unos ingresos de hasta 7.900 millones de euros, significativamente por debajo de los 8.300 millones de euros que habían previsto los analistas.

Esto sugiere que las acciones de ASML podrían experimentar una mayor debilidad en la segunda mitad de este año.

Además, aunque la empresa de chips paga actualmente una rentabilidad por dividendo del 1,01%, puede que no sea suficiente para justificar su propiedad a pesar de las preocupaciones antes mencionadas.

¿Vale la pena comprar acciones de ASML en los niveles actuales?

De cara al miércoles, las empresas de Wall Street tenían una calificación de consenso de "compra moderada" para las acciones de ASML.

Sin embargo, algunos de ellos podrían revisar las estimaciones tras la advertencia de la dirección en los próximos días.

Con todo, aunque la empresa que cotiza en el Nasdaq puede estar valorando ya muchas malas noticias, vale la pena mencionar que todavía hay formas significativamente mejores de gastar su capital en el espacio de los semiconductores que el ASML.