El aumento del precio de las acciones de GE Vernova enfrenta un riesgo de valoración crucial

El precio de las acciones de GE Vernova subió a un máximo histórico después de que la compañía publicara sólidos resultados financieros y orientación futura. Las acciones subieron un 15% a un máximo de 630 dólares, un 150% más que el punto más bajo de este año, lo que elevó su capitalización de mercado a más de 171 mil millones de dólares.

Las acciones de GEV han sido una de las escisiones con mejor rendimiento, ya que aumentaron más del 450% desde la separación de GE Aerospace.

GE Vernova sólidos beneficios

GE Vernova, una empresa que fabrica varios productos de energía, publicó sólidos resultados financieros, como predijimos aquí. También emitió una orientación alcista a futuro, citando la fuerte demanda de energía en curso en Estados Unidos y otros países.

Los pedidos de la compañía aumentaron un 4% para superar los $ 12.4 mil millones, mientras que su cartera de equipos aumentó en más de $ 5.2 mil millones a $ 50 mil millones. Estos números indicaron que los ingresos de la compañía aumentaron un 11% a $ 9 mil millones, superando la estimación de consenso de $ 8.8 mil millones.

Los ingresos netos y el EBITA ajustado de la compañía crecieron modestamente a más de $ 0.5 mil millones y $ 0.8 mil millones, respectivamente.

Sus segmentos más importantes están prosperando, siendo el negocio de las ganancias la única mancha. Su EBITDA de energía saltó a 770 millones de dólares mientras sus turbinas de gas de servicio pesado aumentaron a 20.

Además, el negocio de electrificación experimentó un fuerte crecimiento, con su EBITDA saltando de 129 millones de dólares en el segundo trimestre del año pasado a 322 millones de dólares este año. Sus ingresos aumentaron un 20% debido a las soluciones de red en curso. Espera que el crecimiento de los ingresos de la división sea de alrededor del 20% este año.

La división eólica continuó deteriorándose durante el trimestre. Si bien los ingresos de la energía eólica aumentaron un 9% interanual, el EBITDA se deterioró a una pérdida de más de 165 millones de dólares. Su dirección dijo:

GE Vernova luego impulsó su orientación futura. Espera que sus ingresos para el año estén entre $ 36 mil millones y $ 37 mil millones, mientras que el margen EBITDA ajustado y el flujo de caja libre estarán entre $ 3 mil millones y $ 3.5 mil millones. Los analistas esperan que sus ingresos para el año sean de 37.000 millones de dólares, seguidos de 40.000 millones de dólares el próximo año.

Persisten las preocupaciones de valoración

La principal preocupación sobre GE Vernova es que sus acciones se han sobrevalorado mucho. Tiene un ratio PE a futuro de 97, muy superior al 45 que tenía en la misma época del año pasado.

Según SeekingAlpha, el EV a EBITDA a futuro de la compañía es de 44, mucho más alto que el promedio del segmento industrial de 11.

Estos números son mucho más altos que el promedio del índice S&P 500 de 24. También son más altos que los de empresas como NVIDIA y Microsoft, que siguen creciendo y tienen márgenes más altos.

Por lo tanto, la empresa tendrá un reajuste de valoración en los próximos meses a medida que los inversores comiencen a registrar ganancias.

Análisis técnico del precio de las acciones de GE Vernova

Gráfico de acciones de GEV | Fuente: TradingView

El gráfico diario indica que el precio de las acciones de GEV ha experimentado un fuerte aumento este año y ahora ha alcanzado un máximo histórico de 630 dólares. El riesgo, sin embargo, es que todos los osciladores, como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Oscilador Estocástico, se hayan vuelto altamente sobrecomprados.

Al mismo tiempo, la acción se ha desviado de las medias móviles. La media móvil de 50 días está en 498 dólares, mientras que la media móvil de 100 días está en 445 dólares. Por lo tanto, existe el riesgo de que la acción pase por una reversión a la media, donde cae y vuelve a probar estos dos promedios.