Las acciones de Harley Davidon suben un 16% después de los planes para monetizar la unidad financiera a capital privado

Las acciones de Harley-Davidson Inc. subieron hasta un 24% el miércoles, su mayor ganancia desde octubre de 2020, después de que el icónico fabricante de motocicletas anunciara un importante esfuerzo de monetización que involucra a su brazo financiero.

La compañía reveló planes para vender una participación de casi el 10% en Harley-Davidson Financial Services (HDFS) y más de $ 5 mil millones en préstamos minoristas a los gigantes de inversión KKR & Co. y Pacific Investment Management Co. (PIMCO).

Si bien el acuerdo impulsó la confianza de los inversores, Harley-Davidson también reportó resultados decepcionantes en el segundo trimestre, con fuertes caídas en los ingresos, los envíos de motocicletas y las ganancias, impulsadas en parte por los aranceles y los altos costos de endeudamiento.

En el momento de escribir este artículo, las acciones de Harley Davidson cotizaban un 16,58% más altas a 26,76 dólares.

La venta de participaciones de la unidad financiera desbloquea capital para el crecimiento

Harley-Davidson dijo en un comunicado que KKR y PIMCO adquirirán cada uno una participación ordinaria del 4,9% en HDFS, junto con la compra de cuentas por cobrar de préstamos minoristas con una prima sobre el valor nominal.

Se espera que la transacción desbloquee aproximadamente $ 1.25 mil millones en efectivo para la compañía.

Harley planea asignar esos fondos a la reinversión en su negocio principal, la reducción de la deuda de alrededor de 450 millones de dólares y aproximadamente 500 millones de dólares en devoluciones a los accionistas, incluida la reanudación de la recompra de acciones.

La compañía había suspendido las recompras durante el segundo trimestre debido a la incertidumbre arancelaria.

El director ejecutivo, Jochen Zeitz, dijo que la asociación proporcionaría un "mecanismo de financiación estable a largo plazo" para la unidad financiera, al tiempo que mantendría la continuidad para los clientes y los distribuidores. Es importante destacar que Harley-Davidson mantendrá el control de HDFS.

El anuncio se produjo el mismo día en que Harley Davidson anunció la publicación de sus resultados del segundo trimestre.

Los aranceles y los vientos económicos en contra presionan los resultados del 2T

A pesar de la reacción positiva del mercado al acuerdo financiero, los resultados financieros del segundo trimestre de Harley-Davidson subrayaron los desafíos que la compañía continúa enfrentando.

Los ingresos cayeron un 19% interanual a 1.300 millones de dólares, por debajo de las expectativas de los analistas, mientras que las ganancias por acción disminuyeron un 46% a 88 centavos.

Las ventas minoristas mundiales de motocicletas cayeron un 15%, incluida una disminución del 17% en el crítico mercado norteamericano.

Los envíos de motocicletas se desplomaron un 28% con respecto al año anterior, una caída atribuida al debilitamiento de la demanda en medio de las elevadas tasas de interés y los recortes de producción relacionados con los aranceles.

La compañía reportó $ 17 millones en costos de tarifas durante la primera mitad de 2025 y pronosticó un impacto para todo el año de hasta $ 85 millones.

Estos costos redujeron 125 puntos básicos del margen de ingresos operativos de Harley en el segundo trimestre, según el director financiero Jonathan Root.

El CEO Zeitz destacó el compromiso continuo con los gobiernos y expresó un "optimismo cauteloso" de que los futuros acuerdos comerciales podrían reducir el impacto de los aranceles en las operaciones de la compañía.

Sin embargo, reconoció que la incertidumbre del comercio mundial y la débil confianza de los consumidores siguen siendo obstáculos importantes.

Las iniciativas estratégicas señalan el camino a seguir

Para combatir estos vientos en contra, Harley-Davidson está llevando a cabo varias iniciativas estratégicas.

La compañía planea lanzar una nueva motocicleta de menos de $ 6,000 el próximo año para atraer compradores conscientes de los costos y ampliar su base de clientes.

Además, Harley está implementando un nuevo programa de eficiencia que aprovecha la inteligencia artificial para impulsar la productividad y el ahorro de costos.

La compañía también se encuentra en una transición de liderazgo, y Zeitz anunció su intención de renunciar en abril. Actualmente se está llevando a cabo una búsqueda de CEO.