Los inversores minoristas cambian su enfoque a Europa a medida que las valoraciones de EE. UU. se estiran

A medida que los traders minoristas comienzan a cansarse de los repuntes de corta duración en acciones de memes como Krispy Kreme y Kohl's, se está formando una tendencia más amplia y potencialmente más sostenible en los mercados globales.

Un número creciente de inversores individuales están rotando hacia las acciones europeas, apostando a que las acciones al otro lado del Atlántico están preparadas para superar a sus contrapartes estadounidenses, una dinámica rara después de años de dominio estadounidense.

Ese cambio cobró un impulso renovado el viernes después de que un informe de empleo de EE.UU. más débil de lo esperado hiciera caer al dólar y a los principales índices estadounidenses.

La medida reavivó el interés en la narrativa de que la diversificación global, particularmente hacia Europa, podría ofrecer rendimientos más fuertes en el clima geopolítico y económico actual.

La defensa y la diversificación impulsan el impulso europeo

Las empresas de defensa europeas han surgido como claras beneficiarias del entorno macroeconómico actual, particularmente a la luz de la postura política de "Estados Unidos primero" del presidente Donald Trump y la posterior reorientación del gasto mundial en defensa.

La alemana Rheinmetall AG se ha más que triplicado en términos de dólares este año, mientras que la italiana Leonardo SpA casi se ha duplicado.

Ambas empresas han atraído un importante interés minorista, a veces incluso etiquetadas como "acciones de memes" debido a sus rápidas ganancias y a su creciente base de seguidores entre los inversores en línea.

La apelación se extiende más allá de la defensa. BNP Paribas SA de Francia y Nordea Bank Abp de Finlandia también han experimentado un crecimiento notable, mientras que los blue chips europeos conocidos como Nestlé SA, Bayer AG y Adidas AG se han vuelto cada vez más populares entre los inversores con sede en EE. UU.

Según Samuel Nofzinger, gerente general de broker Public Holdings, el apetito minorista por las acciones internacionales ha sido más estable que los flujos volátiles observados en los nombres de memes tradicionales.

"La mayoría de las personas que han entrado en nombres internacionales los tienen", dijo.

Los ETF capturan flujos récord a medida que los mercados estadounidenses se retrasan

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) centrados en la renta variable europea han atraído más de 12.000 millones de dólares en entradas en lo que va de 2025, posicionando a la clase de activos para su año más fuerte desde 2021.

Solo el ETF europeo (VGK) de Vanguard ha atraído más de $ 5 mil millones en lo que va del año, revirtiendo los $ 2 mil millones en salidas que vio el año pasado.

El S&P 500 ha ganado un 6,1% en 2025 hasta el cierre del viernes, un rendimiento modesto en comparación con el repunte del 31% en el DAX de Alemania y el aumento del 17% en el FTSE 100 del Reino Unido, ambos medidos en términos de dólares.

Para los inversores minoristas, el rendimiento superior y el contexto geopolítico hicieron de Europa una opción atractiva. Joseph Begonis de Tampa invirtió recientemente $ 10,000 en VGK, citando el aumento del gasto de defensa europeo como un factor clave. "Creo que sigues el dinero", dijo.

El dólar más débil y las valoraciones estiradas de EE.UU. estimulan el reequilibrio de la cartera

El atractivo de las acciones europeas también se ha visto amplificado por un dólar más débil y las percepciones de que las valoraciones estadounidenses se han vuelto excesivas.

Muchos asesores financieros están alentando a los clientes a aumentar la exposición a las acciones extranjeras como cobertura contra posibles recesiones del mercado estadounidense.

Los inversores minoristas como Lia Holmgren de Miami están siguiendo su ejemplo.

"Europa lo pasó muy mal durante la última década, por lo que hay mucho valor", dijo, y señaló que ha agregado tanto Rheinmetall como Leonardo a su cartera junto con VGK.

Para Holmgren y otros, el caso de la diversificación internacional es cada vez más difícil de ignorar.