Las acciones de Oracle son una ganga, pero surge un patrón arriesgado

Las acciones de Oracle siguen bajo una presión intensa esta semana, extendiendo una fuerte caída que comenzó después de que las acciones alcanzaran los $345 en septiembre del año pasado. Desde entonces, la acción se ha desplomado cerca de un 60% desde su máximo histórico, con su valoración cada vez más atractiva aunque los inversores siguen preocupados por la creciente carga de deuda de la compañía y su exposición significativa a clientes principales como OpenAI.

Oracle se ha convertido en la acción de IA más odiada

La empresa de Larry Ellison se ha convertido poco a poco en la firma más rechazada dentro de la industria de la inteligencia artificial a pesar de su fuerte crecimiento. Sus resultados más recientes mostraron que el crecimiento de los ingresos continúa, y los analistas esperan que el impulso prosiga por su papel en el ámbito de la IA.

Los resultados mostraron que los ingresos aumentaron un 21% en el cuarto trimestre fiscal hasta $19.2 billion, con su infraestructura en la nube disparándose un 93% hasta $5.8 billion. Lo más notable fue que las Obligaciones públicas pendientes (RPO) subieron $85 billion en el trimestre hasta $638 billion. Esto convierte su RPO o cartera en una de las mayores de la industria.

La compañía también espera que sus ingresos sigan creciendo en un futuro previsible. Su guía indica que los ingresos del Q1 crecerán entre un 27% y un 29%, con los ingresos anuales ascendiendo a ~$90B. La estimación anual fue superior al promedio de $89 billion que esperaban los analistas. Después se prevé que alcance $130 billion en el siguiente ejercicio fiscal.

Aumento del gasto de capital y la deuda

La razón principal por la que la acción de Oracle se ha hundido es que los inversores están preocupados por su ritmo de gasto y el aumento de la deuda. Espera gastar $48 billion en inversiones de capital este año, seguido de $70 billion el próximo. Esto, a su vez, obligará a la compañía a recaudar sumas sustanciales mediante deuda y capital. Planea captar $40 billion en deuda y capital este año.

Como resultado, su deuda total ha aumentado sustancialmente en los últimos meses. Se elevó hasta $129 billion, con deuda a corto plazo por $7.2 billion. Gastó más de $1.4 billion en el último trimestre en pagos por intereses a sus acreedores. Aunque sus bonos no están actualmente calificados como basura, están al borde, con sus rentabilidades en aumento. S&P Global rebajó la compañía a BBB en junio. 

Las acciones de Oracle también han caído porque los inversores siguen preocupados por la burbuja de IA, sobre la que ha advertido Michael Burry. Además, existen inquietudes sobre su exposición a OpenAI, una compañía cuyo ritmo de crecimiento de ingresos se ha ralentizado.

Aun así, en el lado positivo, hay indicios de que la compañía está relativamente infravalorada, con su PER a futuro en 18, por debajo de la mediana del sector de 22.

Los analistas creen que la acción ORCL debería cotizar por encima de su nivel actual. UBS tiene un objetivo de $245, mientras que Wedbush y Bernstein tienen objetivos de $240 y $325. Barclays y Moffett Nathanson fijan objetivos de $250 y $325, respectivamente.

Análisis técnico del precio de Oracle: se forma un patrón arriesgado

Gráfico de ORCL | Fuente: TradingView

El gráfico semanal muestra que la acción ORCL ha caído desde un máximo histórico de $345 en septiembre del año pasado hasta los $142 actuales. Permanece por debajo de la media móvil exponencial de 50.

Al mismo tiempo, ha formado un gigantesco patrón de cabeza y hombros cuya línea de cuello está en $118.90. Este patrón suele conllevar más bajadas con el tiempo. Por tanto, existe el riesgo de que la acción siga cayendo, potencialmente hasta el siguiente soporte clave en $118.90. Una caída por debajo de ese nivel indicará más recorrido a la baja.