Morgan Stanley ve ventajas en Disney en el streaming y experimenta un crecimiento

Walt Disney Co. (NYSE: DIS) puede estar en camino de un crecimiento sostenido de las ganancias en los próximos años, según una nota alcista de Morgan Stanley.

El analista Benjamin Swinburne reafirmó la calificación de sobreponderación de la empresa en las acciones al tiempo que elevó el precio objetivo a 140 dólares por acción desde 120 dólares, lo que implica un potencial alcista de aproximadamente el 20% desde el precio de cierre del viernes.

Las acciones de Disney han subido alrededor de un 5% en lo que va de 2025. La valoración actualizada de Morgan Stanley se produce justo antes de la publicación de las ganancias del tercer trimestre fiscal del gigante del entretenimiento, programada para el miércoles antes de la apertura del mercado.

Las fuertes tendencias macroeconómicas podrían impulsar un crecimiento de dos dígitos en el BPA

Swinburne destacó que la perspectiva de Disney está estrechamente vinculada a las condiciones económicas más amplias.

"Si el contexto macroeconómico se mantiene saludable, vemos que Disney generará un crecimiento saludable de EPS ajustado de dos dígitos en los próximos años", escribió en el informe.

Las proyecciones de Morgan Stanley sugieren que Disney está en camino de reconstruir, y potencialmente superar, sus niveles de ganancias previos a la pandemia para el año fiscal 2027.

Ese optimismo está impulsado en gran medida por el impulso en el segmento de Experiencias de Disney, que incluye sus parques temáticos y resorts, y su negocio de transmisión en evolución.

Según Swinburne, la recuperación de los viajes de los consumidores y el gasto discrecional, junto con el compromiso continuo en los parques y lugares de entretenimiento de Disney, está ayudando a la compañía a restablecer una base de ganancias estable y creciente.

El streaming impulsa el pivote pospandémico

Un tema central del informe es la transición de Disney de los modelos de medios tradicionales a las plataformas directas al consumidor (DTC).

Swinburne señaló que la compañía ha "hecho el pivote" en su base de ganancias de medios, con un crecimiento en las ventas de transmisión y contenido que ahora compensa con creces los vientos en contra en sus negocios heredados.

"El crecimiento en el streaming (DTC) y las ventas de contenido (CS & L) ahora compensa con creces un ESPN (Deportes) plano y un segmento de entretenimiento lineal en declive", dijo.

La declaración refleja la tendencia más amplia de cortar el cable y cambiar los hábitos de los consumidores, que han ejercido presión sobre las redes basadas en cable pero han creado oportunidades en la distribución digital.

Esta transformación, según Swinburne, está a punto de completarse, y las plataformas de transmisión de Disney, incluidas Disney+, Hulu y ESPN+, ahora se posicionan como contribuyentes significativos a la rentabilidad de la compañía.

El segmento de experiencias ancla la reconstrucción

Más allá del streaming, Morgan Stanley enfatizó el resurgimiento de la división Experiences de Disney como un motor de crecimiento clave.

Swinburne atribuyó al sólido desempeño en el segmento el apoyo a la reconstrucción de las ganancias posteriores a la pandemia de Disney.

"Tras su giro hacia el streaming, el impacto de la pandemia y el continuo corte de cable, Disney ha estado reconstruyendo su base de ganancias, un proyecto casi completo gracias al fuerte crecimiento de Experiences y la aparición del streaming como centro de ganancias", dijo.

Mientras Disney se prepara para reportar ganancias esta semana, tanto los analistas como los inversores estarán atentos a la confirmación de estas tendencias.

Los resultados positivos en Experiencias y el continuo crecimiento de suscriptores en streaming podrían reforzar la confianza en el pronóstico de Morgan Stanley y potencialmente acercar a Disney a su objetivo de 140 dólares.