AMD se prepara para un fuerte segundo trimestre mientras Wall Street ve múltiples catalizadores

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) se dirige a su informe de ganancias del segundo trimestre el martes con un fuerte respaldo de los analistas de Wall Street, quienes señalan una sólida demanda en los mercados de centros de datos, PC y GPU como posibles impulsores de una mejora de las ganancias.

El fabricante de chips con sede en Santa Clara publicará los resultados después del cierre del mercado, y las estimaciones de consenso de FactSet prevén ganancias por acción de 0,48 dólares sobre ingresos de 7,4 mil millones de dólares.

Las acciones de AMD han subido más del 46% en lo que va de 2025, hasta el cierre del lunes de 176,78 dólares.

Los analistas de los principales bancos de inversión, incluidos Bank of America, Wells Fargo, UBS y Melius Research, son optimistas de que la compañía está bien posicionada para la segunda mitad del año, y algunos ven un alza de dos dígitos en las acciones.

Bank of America: los efectos arancelarios y el crecimiento de la nube podrían impulsar el alza

El analista de Bank of America, Vivek Arya, elevó su precio objetivo para AMD a 200 dólares desde 175 dólares, manteniendo una calificación de "compra".

Su pronóstico implica un alza de alrededor del 13% desde el cierre del lunes. Arya señaló que la perspectiva de PC de AMD para la segunda mitad de 2025 puede ser "potencialmente eliminada de riesgo" a medida que los consumidores compran antes de los aranceles bajo la administración del presidente Donald Trump.

Arya también destacó la fortaleza continua en los gastos de capital en la nube y los precios sólidos de las GPU MI355X de la generación actual de AMD como posibles contribuyentes al crecimiento.

Estos factores podrían empujar a AMD más allá de la "fuerte expectativa de crecimiento de dos dígitos" que ya está descontada en los pronósticos, dijo.

Wells Fargo y UBS ven un impulso en el centro de datos y las GPU

El analista de Wells Fargo, Aaron Rakers, reiteró una calificación de "sobreponderación" con un precio objetivo de 185 dólares, lo que sugiere un alza de alrededor del 5%.

En una actualización de mediados de julio, Rakers aumentó su estimación de BPA a 0,47 dólares desde 0,44 dólares y su pronóstico de ingresos a 7,49 mil millones de dólares desde 7,395 mil millones de dólares.

Citó las continuas ganancias de participación de mercado de AMD en CPU para servidores y PC, la creciente tracción de GPU del centro de datos y la aceleración del apalancamiento operativo.

Rakers ve que el poder de ganancias de AMD superará los 6 dólares por acción para 2025.

UBS ofreció uno de los objetivos más alcistas, elevando su pronóstico de precios a 210 dólares desde 150 dólares, lo que implica un alza de alrededor del 19%.

El analista Timothy Arcuri espera un "sesgo alcista" en los resultados del segundo trimestre, impulsado por la fortaleza tanto en los segmentos de PC como de servidores.

UBS proyecta que AMD anualizará $ 10 mil millones en ingresos por GPU de centros de datos para fines de 2025, con el potencial de alcanzar los $ 13 mil millones en 2026.

Arcuri citó el gran interés de los clientes en los sistemas MI400 Helios a escala de rack como un motor de crecimiento clave.

Melius Research señala a China como un catalizador clave de los ingresos de la IA

El analista de Melius Research, Ben Reitzes, mantuvo una calificación de "compra" con un precio objetivo de 175 dólares, lo que implica una caída de alrededor del 1% con respecto a los niveles actuales.

Reitzes dijo que la reanudación de los envíos a China podría agregar 3.000 millones de dólares a los ingresos de IA sobre una base anualizada, lo que elevaría los ingresos totales de IA por encima de los 15.000 millones de dólares el próximo año, muy por encima de las estimaciones de consenso anteriores.

Agregó que el múltiplo de valoración de AMD podría beneficiarse del regreso de China a su mercado total direccionable.

Si AMD puede introducir un segundo chip de IA adaptado a China, similar al RTX PRO de Nvidia, los ingresos podrían alcanzar una tasa de ejecución de 700 millones de dólares por trimestre, dada la creciente demanda de capacidad de cómputo tras el lanzamiento de DeepSeek.

Mientras AMD se prepara para publicar sus resultados trimestrales, los analistas coinciden en general en que las fuertes tendencias de la demanda, los lanzamientos estratégicos de productos y la mejora del acceso al mercado chino colocan a la compañía en una posición para superar las expectativas en los próximos meses.