Coinbase busca la expansión de activos digitales con una oferta de notas convertibles de $ 2 mil millones

Coinbase puede estar sentando las bases para una expansión significativa de las tenencias de activos digitales luego de su última estrategia de recaudación de capital.

El martes, el exchange criptomonedas anunció una oferta de bonos senior convertibles de USD 2 mil millones, lo que podría colocarlo entre las primeras compañías del S&P 500 en comprar Bitcoin utilizando fondos recaudados a través de dicho instrumento financiero.

La medida destaca una tendencia continua de migración de capital de los mercados tradicionales a los activos descentralizados, ya que los inversores institucionales buscan cada vez más exposición a las criptomonedas a través de empresas públicas.

Oferta de notas de $ 2 mil millones dividida en vencimientos de 2029 y 2032

Coinbase ofrece USD 2 mil millones en notas senior convertibles, dirigidas exclusivamente a "compradores institucionales calificados". La emisión se divide en partes iguales entre $ 1 mil millones con vencimiento en 2029 y otros $ 1 mil millones con vencimiento en 2032.

Estos pagarés serán obligaciones senior y no garantizadas de Coinbase, con intereses pagados semestralmente a mes vencido. La tasa de interés final y los términos de conversión se divulgarán una vez que se complete el precio.

Además de la oferta base, Coinbase ha brindado a los compradores iniciales la opción de comprar 150 millones de dólares adicionales de los bonos de 2029 y otros 150 millones de dólares del tramo de 2032.

La compañía no ha revelado si esta asignación opcional se ha ejercido todavía.

Ingresos destinados a inversiones corporativas y cobertura de llamadas limitadas

Los ingresos netos de esta oferta se utilizarán para varios propósitos. Una parte cubrirá los costos asociados con las transacciones de compra limitadas, que generalmente se utilizan para limitar la dilución de las acciones cuando se convierten las notas.

Los fondos restantes pueden asignarse a capital de trabajo, gastos de capital o inversiones estratégicas.

Coinbase ha especificado que esto puede incluir la adquisición de otras empresas, productos o tecnologías, lo que sugiere un crecimiento potencial a través de fusiones o asociaciones.

Sin embargo, también dejó espacio para usar el capital para invertir en activos digitales, un detalle notable dadas sus tenencias existentes en Bitcoin.

Coinbase tiene $ 1.26 mil millones en Bitcoin, agrega $ 288 millones en el segundo trimestre

Coinbase es actualmente el décimo mayor tenedor público de Bitcoin del mundo, con 11,776 BTC en su balance. En el momento de escribir este artículo, esas tenencias tienen un valor aproximado de USD 1.26 mil millones, según un precio de mercado de USD 114,818 por Bitcoin, según BitcoinTreasuries.NET.

Durante el segundo trimestre de 2025, el exchange adquirió 2,509 Bitcoin, valorados en más de USD 288 millones.

Si bien la firma no ha confirmado si alguna parte de los próximos ingresos de los bonos se utilizará para expandir sus tenencias de BTC, el momento de la emisión, justo después de una importante acumulación de Bitcoin, plantea preguntas sobre sus planes futuros.

Potencial primero para las empresas del S&P 500

Si Coinbase decide utilizar los ingresos de los pagarés para adquirir Bitcoin adicional, sería la primera compañía del S&P 500 en hacerlo utilizando fondos de una oferta de bonos convertibles.

Esto marcaría un hito en la forma en que las herramientas de finanzas corporativas se están reutilizando en la era digital, lo que permitiría a las grandes empresas públicas obtener exposición directa a activos descentralizados.

El desarrollo se produce en medio de un cambio más amplio en la industria, donde el interés institucional en Bitcoin y otros activos digitales continúa aumentando, impulsado por la creciente claridad regulatoria y la creciente influencia de las criptomonedas en los mercados de capitales.