Tres grandes razones por las que las acciones de Navitas Semiconductor no son una compra en la caída posterior a las ganancias

Navitas Semiconductor Corp (NASDAQ: NVTS) abrió con una caída de más del 20% el martes después de informar ganancias decepcionantes para su segundo trimestre fiscal.

Si bien la compañía con sede en Torrance, California, ha logrado avances significativos en las tecnologías de nitruro de galio (GaN) y carburo de silicio (SiC), hay varias razones, incluso además de su publicación financiera pesimista, para evitar poseer acciones de NVTS en los niveles actuales.

Estas son las tres razones principales por las que las acciones de Navitas Semiconductor siguen siendo poco atractivas a pesar de que han retrocedido bruscamente (más del 30%) en las últimas semanas.

La valoración de las acciones de Navitas Semiconductor es preocupante

Incluso después de un retroceso significativo desde el 23 de julio, las acciones de NVTS continúan cotizando a una valoración bastante estirada.

En el momento de escribir este artículo, la empresa especializada en semiconductores de potencia busca un múltiplo precio-venta (P/S) de más de 18, muy por encima de algunas de las acciones de IA más establecidas, como Marvell Technology Inc (NASDAQ:MRVL) con sólo 11.

Lo que sugiere el múltiplo es que los inversores están valorando expectativas de crecimiento agresivas para las acciones de Navitas Semiconductor, que la publicación del segundo trimestre confirma que no se han cumplido, al menos hasta ahora.

Además, dado que la empresa que cotiza en Nasdaq aún no ha obtenido ganancias, actualmente no paga un dividendo para garantizar la propiedad a pesar de la sobrevaloración.

Los planes de Trump para nuevos aranceles pueden dañar las acciones de NVTS

En una entrevista con CNBC esta mañana, el presidente Donald Trump reveló planes para anunciar un nuevo plan de tarifas de semiconductores "dentro de una semana más o menos".

Si bien los detalles están pendientes, el comentario de Trump es parte de su esfuerzo más amplio para reducir la dependencia de Estados Unidos de la fabricación de chips extranjeros.

Pero para las acciones de Navitas Semiconductor, que dependen de cadenas de suministro globales y asociaciones de producción sin fábricas, esto podría ser un gran revés.

Los nuevos gravámenes sobre los chips importados aumentarán los costos, interrumpirán la logística y potencialmente retrasarán los lanzamientos de productos, especialmente en los centros de datos de IA y los mercados de vehículos eléctricos donde la velocidad y la eficiencia son críticas.

Incluso los aranceles modestos podrían erosionar los márgenes y forzar una recalibración estratégica. Por lo tanto, se recomienda a los inversores que tengan cuidado dado lo expuestas que están las acciones de NVTS a los riesgos comerciales geopolíticos.

Los iniciados han estado vendiendo acciones de Navitas Semiconductor

Los inversores deben tener cuidado al comprar Navitas Semiconductor en la caída posterior a las ganancias también porque los iniciados han sido vendedores netos de las acciones en los últimos tres meses.

Según datos de Nasdaq, los iniciados han acumulado alrededor de 18 millones de acciones de NVTS en los últimos 90 días, muy por debajo de los más de 34 millones que han vendido durante el mismo tiempo.

Muchas de las ventas antes mencionadas se ejecutaron a un precio de alrededor de 8,0 dólares por acción, lo que indica que incluso los expertos creen que las acciones de Navitas Semiconductor están sobrevaloradas a ese nivel.

Lo que también vale la pena mencionar es que Wall Street tampoco ve ninguna subida significativa en las acciones de semiconductores de potencia. Si bien la calificación de consenso de la empresa con sede en California sigue siendo "sobreponderada", el objetivo medio de alrededor de 6,0 dólares indica la posibilidad de otra disminución del 5,0% a partir de aquí.