¿Por qué las acciones de chips se mantienen en verde a pesar de la inminente amenaza de aranceles del 100%?

Las acciones de chips de EE. UU. mantienen el impulso a pesar de los planes de la administración Trump de anunciar aranceles del 100% sobre los semiconductores importados para impulsar a las empresas tecnológicas hacia la fabricación nacional.

Los planes antes mencionados son parte de la estrategia de repatriación más amplia del presidente Trump para reforzar la capacidad industrial de Estados Unidos. Las empresas que producen chips en el extranjero pronto enfrentarán fuertes impuestos a menos que construyan o se comprometan a construir instalaciones en suelo estadounidense.

A pesar de esta postura agresiva, las acciones de chips se han mantenido en gran medida en los últimos días. De hecho, algunos de ellos incluso se han recuperado a medida que los inversores digieren las implicaciones y detectan posibles subidas.

¿Qué está ayudando a las acciones de chips a mantener la fuerza?

La reciente resistencia de las acciones de semiconductores se debe a una combinación de posicionamiento estratégico y alivio para los inversores.

Según la administración Trump, las empresas de chips que fabrican en los EE. UU. estarían completamente exentas de los aranceles planificados, lo que ayudó a aliviar los temores de sanciones generales en el sector en general.

Los inversores se están quedando con el espacio de los chips principalmente porque la mayoría de las principales empresas de semiconductores, incluidas Nvidia, Taiwan Semi y GlobalFoundries, ya han prometido miles de millones para construir o expandir instalaciones en EE. UU.

Incluso el fabricante del iPhone, Apple Inc, anunció una semana un compromiso adicional de 100.000 millones de dólares con proveedores nacionales, aislándose aún más de las consecuencias arancelarias.

En pocas palabras, los inversores continúan animando a las acciones de chips en agosto, ya que muchas de ellas ya lo han hecho o se han comprometido con la fabricación estadounidense, protegiéndolas efectivamente de la amenaza aparentemente agresiva de aranceles del 100%.

Por qué los aranceles planificados pueden ser positivos para las acciones de chips

El anuncio de aranceles de Trump puede resultar significativamente positivo para varias acciones de chips, ya que esencialmente elimina un exceso persistente, lo que permite a los inversores volver a centrarse en los fundamentos en lugar de en los riesgos geopolíticos.

Según los analistas de Bank of America, la cifra principal del 100% puede sonar alarmante, pero el impacto real podría ser moderado. Las principales fundiciones como TSMC, Samsung e Intel ya han realizado inversiones sustanciales en la fabricación de EE. UU., posicionándose para eludir estos nuevos gravámenes.

Además, los proveedores analógicos y de señal mixta como Texas Instruments, NXP o Microchip también operan modelos híbridos que les permiten asignar la producción estadounidense a la demanda interna.

Si bien los detalles del marco arancelario de la Sección 232 siguen sin estar claros, los analistas de BofA argumentan que la política podría beneficiar en última instancia a las empresas de chips con cadenas de suministro localizadas, eliminando la incertidumbre y recompensando a aquellas que ya están alineadas con los objetivos industriales de EE. UU.

¿Debería invertir en acciones de chips hoy?

Como es evidente, para los inversores a largo plazo, el entorno actual puede presentar un punto de entrada convincente.

Es poco probable que la amenaza arancelaria, aunque dramática, descarrile la trayectoria de crecimiento del sector, especialmente para las empresas con exposición a la industria manufacturera estadounidense.

El cambio de política podría acelerar las tendencias de relocalización, profundizar los incentivos gubernamentales y crear un panorama más favorable para los fabricantes de chips nacionales. Las empresas que ya invierten agresivamente en infraestructura estadounidense disfrutarán de una ventaja competitiva, mientras que otras luchan por adaptarse.

Dado que la demanda de semiconductores sigue aumentando en la IA, la automoción y la computación en la nube, los fundamentos del sector siguen siendo sólidos. Pero las acciones de fichas en los niveles actuales, por lo tanto, podrían resultar una apuesta lucrativa con el tiempo.