Los futuros del Dow caen antes de los datos de inflación de julio: 5 cosas que hay que saber antes de la apertura de Wall Street

Los futuros del Dow cotizaban en rojo antes de la campana de apertura del martes, ya que la atención de los inversores se centra en el índice de precios al consumo de julio, que se publicará hoy, lo que podría marcar el primer repunte de la inflación subyacente en seis meses.

La publicación será una prueba clave para la Reserva Federal. Muchos operadores aún esperan un recorte de tasas en septiembre, pero una cifra de inflación más alta podría hacer que el banco central se lo piense dos veces.

También proviene de cierto alivio la decisión de Estados Unidos de extender ciertos aranceles a los productos chinos, aliviando las preocupaciones comerciales inmediatas. Por ahora, el mercado está esperando ver si los datos de inflación refuerzan el caso de una política más flexible o obligan a un replanteamiento.

5 cosas que debe saber antes de que Wall Street abra hoy

1. El índice de precios al consumidor de julio aterriza hoy, y los economistas esperan una tasa de inflación anual del 2,8%, justo por encima del 2,7% de junio.

Se espera que la inflación subyacente, que excluye los alimentos y la energía, alcance el 3,0%, el nivel más alto desde enero. En términos mensuales, se prevé que el IPC suba un 0,2%, con un IPC subyacente del 0,3%.

El repunte está relacionado en parte con los aumentos de precios impulsados por los aranceles en categorías como muebles, ropa y artículos recreativos.

2. Los aranceles del presidente Trump todavía se están abriendo camino en la economía, y se espera que las cifras de inflación de julio lo demuestren.

Los precios de los muebles para el hogar, las autopartes, la ropa y los artículos recreativos, todos ellos muy dependientes de las importaciones, han subido a medida que los aranceles elevan los costos.

Para los compradores, eso significa pagar más en la caja registradora; para la Reserva Federal, significa una inflación que podría resultar más difícil de reducir.

Si estas presiones relacionadas con los aranceles se mantienen, podrían influir en el momento de los movimientos de las tasas de interés de la Fed, lo que podría retrasar los recortes de tasas que muchos en Wall Street esperaban.

3. Con los datos de inflación enviando mensajes contradictorios y las tensiones comerciales aún latentes, el mercado se siente cauteloso pero no en pánico.

Los traders están atentos para ver qué sectores pueden aguantar si los costes siguen subiendo; Los productos básicos y los servicios públicos se han mantenido estables, mientras que algunos nombres de crecimiento parecen vulnerables.

Algunos escritorios están aligerando el riesgo hasta que lleguen las ganancias y la próxima ronda de números económicos.

Si las empresas publican resultados sólidos, podríamos ver que el dinero vuelve a rotar hacia cíclicos; De lo contrario, espere una deriva hacia nombres defensivos y una postura más estricta hasta que se aclare el panorama macroeconómico.

4. Incluso con la inflación al alza en varias áreas, es probable que haya un poco de espacio para respirar este mes debido a la caída de los precios de la gasolina y los costos más bajos de los automóviles nuevos.

¿El truco? Los precios de los autos usados y las tarifas aéreas siguen subiendo, lo que confunde el panorama.

Tanto para los operadores como para los responsables políticos, estas corrientes cruzadas en el transporte y la energía serán parte del rompecabezas a la hora de evaluar la verdadera dirección de la inflación.

5. En el calendario de hoy hay varias subastas del Tesoro observadas de cerca, incluidas las letras de 6 meses, 4 semanas y 8 semanas. Estas ventas juegan un papel importante en el establecimiento de costos de endeudamiento a corto plazo y en la configuración de la liquidez en el sistema.

Cuando la demanda es fuerte, a menudo se lee como una señal de que los inversores se sienten cómodos estacionando dinero en deuda del gobierno de EE. UU., que puede extenderse a través de la curva de rendimiento.

Con la incertidumbre económica y las nuevas cifras de inflación que llegan el mismo día, los operadores prestarán mucha atención a cómo llegan las ofertas, no solo por lo que dice sobre los mercados de renta fija, sino también por el apetito más amplio por el riesgo.