Por qué las acciones de Home Depot siguen siendo mejores que las de Lowe's a pesar de las débiles ganancias del segundo trimestre

Home Depot Inc (NYSE: HD) está subiendo poco a poco el martes, incluso después de informar finanzas ligeramente más débiles de lo esperado para su segundo trimestre, ya que los propietarios se quedaron con la "mentalidad de aplazamiento" en los últimos meses.

Los inversores están animando las acciones de HD principalmente porque la gerencia mantuvo su guía para todo el año. El minorista de mejoras para el hogar continúa viendo un aumento interanual del 2.8% en las ventas totales en 2025.

Si bien estar por debajo de las estimaciones trimestrales no es una señal alcista, John San Marco, analista de Neuberger Berman, dice que las acciones de Home Depot siguen siendo una mejor inversión que las de su par Lowe's en los niveles actuales.

¿Qué hace que las acciones de Home Depot sean una mejor inversión que las de Lowe's?

Según John San Marco, la estrategia a largo plazo de Home Depot le da una clara ventaja sobre Lowe's.

Si bien ambos minoristas están preparados para beneficiarse de un consumidor más seguro dispuesto a gastar en proyectos de bricolaje costosos, HD ha pasado la última década desarrollando sus capacidades para servir a contratistas profesionales.

Estas compras planificadas más grandes representan una oportunidad de mercado mucho mayor: vender los mismos productos a los mismos clientes, pero con muchos más casos de uso.

En una entrevista con CNBC, el experto de Neuberger Berman también dijo que las adquisiciones recientes realmente destinadas a diversificar la cadena de suministro han posicionado las acciones de Home Depot para capear las crisis económicas de manera más efectiva.

Lowe's, por el contrario, no ha buscado una expansión agresiva en el segmento profesional o fusiones y adquisiciones estratégicas, lo que lo deja más expuesto a vientos en contra cíclicos.

¿Qué sigue para las acciones de HD?

San Marco cree que lo peor puede haber quedado atrás en el sector de mejoras para el hogar. "Hemos ido de mal a menos malo, y creo que este es el trimestre en el que doblamos la esquina".

Señala un punto de inflexión clave: han pasado tres años desde que las tasas de interés aumentaron y la rotación de viviendas respondió de inmediato. Eso es importante porque los nuevos propietarios suelen gastar mucho en renovaciones durante sus primeros tres años.

Con ese período de digestión ahora completo, los patrones de gasto pueden normalizarse, y las acciones de Home Depot están bien posicionadas para capturar ese repunte.

En resumen, a medida que el ciclo pasa de la contracción al crecimiento tibio, el analista de investigación de Neuberg Berman espera que las fortalezas ocultas de HD, particularmente en su negocio profesional, brillen más visiblemente en los mercados públicos.

Lo que puede significar un recorte de tasas en septiembre para las acciones de Home Depot

Tenga en cuenta que las perspectivas para todo el año de Home Depot no descuentan ningún recorte de tasas en la segunda mitad de 2025. Sin embargo, las expectativas más generales son que la Fed anuncie su próximo recorte de tasas en septiembre.

El cambio en la política monetaria podría resultar significativo para las acciones de HD, ya que los costos de endeudamiento más bajos tienden a estimular la actividad inmobiliaria, lo que a su vez impulsa la demanda de productos y servicios de mejoras para el hogar.

Para Home Depot, por lo tanto, un recorte de la tasa de interés el próximo mes podría significar un crecimiento acelerado tanto en el segmento de bricolaje como en el profesional. Un saludable rendimiento de dividendos del 2.26% compensa otra gran razón para mantener las acciones de HD en los niveles actuales.

Finalmente, Home Depot se compromete a limitar el abastecimiento extranjero a solo el 10% para minimizar también el impacto de los aranceles, por lo que sigue siendo una acción con calificación de "sobreponderación" entre los analistas de Wall Street.