Guess se volverá privado en un acuerdo de $ 1.4 mil millones con Authentic Brands Group y los fundadores

Guess dijo el miércoles que se privatizará en un acuerdo valorado en 1.400 millones de dólares, incluida la deuda, después de llegar a un acuerdo con un grupo que incluye a sus cofundadores, su director ejecutivo y el propietario de Reebok, Authentic Brands Group.

Según los términos del acuerdo, los cofundadores Maurice Marciano y Paul Marciano, junto con el director ejecutivo Carlos Alberini, renovarán su capital y unirán fuerzas con Authentic Brands.

La empresa de gestión de marca adquirirá el 51% de la propiedad intelectual de Guess, mientras que el interés restante permanecerá con los accionistas existentes.

Los accionistas de Guess recibirán 16,75 dólares por acción en efectivo, lo que representa una prima del 26% sobre el precio de cierre del martes y una prima del 73% sobre el nivel de las acciones el 14 de marzo, el último día de negociación antes de que Guess revelara una oferta no solicitada de WHP Global.

Las acciones subieron un 26% en las primeras operaciones del miércoles a 16,77 dólares, aunque siguen bajando alrededor de un 38% durante el año pasado en medio de una dura competencia minorista e incertidumbre macroeconómica.

La gerencia se mantendrá a bordo

Guess dijo que la gerencia actual continuará dirigiendo el negocio y conservará el 100% de la propiedad de su empresa operativa.

Authentic Brands, mejor conocida por su cartera que incluye Reebok, Juicy Couture y Dockers, se centrará en monetizar la propiedad intelectual de Guess, mientras que el equipo operativo impulsa el negocio minorista.

Se espera que la transacción se cierre en el cuarto trimestre del año fiscal actual.

Se financiará a través de una combinación de capital de reinversión del grupo Marciano-Alberini y compromisos en efectivo de Authentic Brands.

"El comité especial evaluó una serie de opciones potenciales y determinó por unanimidad que la transacción con Authentic y los accionistas existentes es el mejor camino a seguir para Guess", dijo Alex Yemenidjian, presidente del comité especial de directores independientes.

La junta aprobó el acuerdo, y los cofundadores y Alberini se recusaron.

Supongo que la privatización es parte de una consolidación minorista más amplia

El acuerdo se produce en medio de una ola de consolidación en la industria de la ropa y el calzado.

A principios de este año, 3G Capital acordó privatizar Skechers, mientras que Dick's Sporting Goods anunció planes para adquirir Foot Locker.

Authentic Brands también ha estado activa, adquiriendo Dockers de Levi Strauss & Co.

Para Guess, la privatización tiene como objetivo proporcionar más flexibilidad para adaptarse a la cambiante demanda de los consumidores y seguir estrategias a largo plazo fuera de las presiones de los mercados públicos.

Las tensiones financieras agregan presión

Guess había recibido previamente una oferta de 13 dólares por acción de WHP Global en marzo, lo que llevó a la junta a formar un comité especial para evaluar posibles ofertas.

La compañía ya se había asociado con WHP para adquirir la marca de moda rag & bone.

La decisión de aceptar la oferta liderada por Authentic Brands sigue a años de tensión financiera.

Guess ha luchado con una débil rentabilidad de efectivo, registrando un margen de flujo de caja libre promedio de solo 3.9% en los últimos dos años.

Quemó 15,7 millones de dólares en efectivo durante el último año, y su carga de deuda de 1.590 millones de dólares superó con creces los 151,2 millones de dólares en efectivo de su balance.

Al volverse privada, Guess espera reestructurar sus finanzas y fortalecer su posición en un panorama minorista altamente competitivo.