Las acciones de Instacart caen un 3% después de la rebaja de Wedbush por la creciente competencia

Maplebear, que opera como Instacart, vio caer sus acciones casi un 3% el jueves después de que Wedbush Securities rebajara la calificación de la empresa de entrega de comestibles a un rendimiento inferior desde neutral.

La firma también recortó su precio objetivo a 42 dólares desde 55 dólares, lo que implica una caída de alrededor del 8% desde el cierre del miércoles.

La rebaja se produce cuando las acciones de Instacart se han enfrentado a una presión sostenida en los últimos meses, perdiendo más del 13% en los últimos seis meses y más del 7% en el último mes.

Un factor clave ha sido la intensificación de la competencia, particularmente por la expansión de Amazon de los servicios de entrega de comestibles el mismo día.

La expansión de Amazon alimenta las presiones competitivas

El analista de Wedbush, Scott Devitt, señaló el reciente lanzamiento de Amazon de la entrega en el mismo día de alimentos frescos en más de 1,000 ciudades y pueblos de EE. UU. como un desafío importante para Instacart.

El lanzamiento a principios de este mes provocó una caída del 11% en las acciones de Instacart y, según Devitt, ha convertido a Amazon Prime en "una suscripción aún más atractiva para los compradores de comestibles, disminuyendo el atractivo de Instacart".

Aunque Instacart ha reportado un crecimiento saludable en el valor bruto de las transacciones (GTV) y una mejora de los márgenes en los últimos trimestres, Devitt advirtió que el panorama competitivo ha cambiado drásticamente.

"La reciente expansión del servicio de entrega de comestibles perecederos en el mismo día de Amazon ha intensificado el entorno competitivo", escribió.

Devitt agregó que si bien Instacart puede hacerse un hueco al ofrecer soporte omnicanal para tiendas de comestibles locales y regionales con recursos limitados, los jugadores más grandes como Amazon podrían atraer a más consumidores con propuestas de valor más sólidas.

La disminución de la cuota de mercado genera preocupación

Wedbush también señaló su preocupación por la reducción de la participación de Instacart en el mercado de entrega de comestibles en relación con sus pares.

La cuota de mercado de la empresa entre los intermediarios se ha reducido a aproximadamente el 58% en 2024, frente al 70% de hace dos años.

Competidores como Uber y DoorDash han ganado terreno durante este período.

También existen riesgos de que los principales socios minoristas de Instacart puedan trasladar más demanda de comestibles en línea a sus plataformas propias con el tiempo, erosionando aún más la posición de la empresa.

Para defender su participación de mercado, advirtió Devitt, es posible que Instacart deba aumentar el gasto en incentivos, ventas y marketing, pasos que podrían afectar la rentabilidad y reducir la visibilidad a largo plazo.

De cara al futuro, Wedbush espera un crecimiento del GTV de un solo dígito medio a bajo año tras año, lo que refleja una mayor cautela sobre la capacidad de Instacart para alcanzar sus objetivos a largo plazo.

Los analistas están divididos a pesar de la rebaja

A pesar de la rebaja, Wall Street sigue dividido sobre Instacart.

Según los datos de LSEG, 18 de los 34 analistas que cubren las acciones mantienen una fuerte calificación de compra o compra, mientras que los 16 restantes tienen una calificación de retención.

Esta división refleja tanto el reconocimiento del progreso operativo de Instacart como las preocupaciones persistentes sobre su capacidad para resistir la creciente competencia en el mercado de entrega de comestibles.

Por ahora, los inversores parecen estar del lado de la cautela. Las acciones cayeron casi un 3% el jueves tras la rebaja, extendiendo la reciente trayectoria descendente de las acciones.