Las acciones de Workday caen un 6% a medida que las previsiones decepcionan a pesar de las ganancias

Las acciones de Workday (NASDAQ:WDAY) cayeron un 6% en la sesión del viernes después de que la compañía de software financiero y de recursos humanos presentara resultados fiscales del segundo trimestre que superaron las expectativas de los analistas, pero emitieron una guía para el tercer trimestre en gran medida en línea con el consenso.

Los inversores se sintieron decepcionados ya que las proyecciones de ingresos por suscripción mostraron pocas ventajas, aparte de un modesto aumento de la adquisición de Paradox recientemente anunciada.

Las ganancias superan pero la orientación limitada al alza

Para el trimestre finalizado el 31 de julio, Workday reportó ganancias ajustadas por acción de 2,21 dólares, por encima de los 2,11 dólares esperados por los analistas encuestados por LSEG.

Los ingresos llegaron a $ 2.35 mil millones, justo por encima de la estimación de $ 2.34 mil millones, lo que representa un crecimiento del 13% año tras año.

Los ingresos netos aumentaron a 228 millones de dólares, o 84 centavos por acción, en comparación con 132 millones de dólares, o 49 centavos por acción, en el mismo período del año pasado.

De cara al tercer trimestre, la compañía guió los ingresos por suscripción a $ 2.24 mil millones, en línea con el consenso de StreetAccount.

Los ingresos por servicios profesionales se proyectan en 180 millones de dólares, lo que implica ingresos totales de 2.420 millones de dólares, lo que también coincide con las previsiones de los analistas.

Workday espera un margen operativo ajustado del 28,0%, ligeramente por debajo del consenso del 28,1%.

Para todo el año, Workday pronosticó 8.820 millones de dólares en ingresos por suscripción y 700 millones de dólares en ingresos por servicios profesionales, o 9.520 millones de dólares en total, en comparación con las expectativas de los analistas de 9.510 millones de dólares.

Vientos en contra del sector en el gobierno y la educación

A pesar del crecimiento general, Workday señaló debilidad en ciertos mercados finales, particularmente el gobierno estatal y local y la educación superior.

El director ejecutivo Carl Eschenbach reconoció la incertidumbre de financiamiento a nivel estatal, que continúa pesando sobre la demanda.

"Creo que seguiremos viendo eso a medida que la gente intente averiguar cómo será la desaceleración de la financiación, hasta el nivel estatal", dijo Eschenbach durante la llamada de ganancias de la compañía.

También señaló que la educación superior de EE. UU. está bajo presión luego de la orden ejecutiva del presidente Donald Trump de marzo para cerrar el Departamento de Educación.

Las instituciones con sistemas de salud afiliados enfrentan desafíos de financiamiento adicionales, agregó Eschenbach.

Inversión en IA y adquisición de Paradox

En paralelo a sus resultados, Workday anunció la adquisición de Paradox, un proveedor de software de inteligencia artificial conversacional centrado en el reclutamiento.

Los términos del acuerdo no fueron revelados, aunque los analistas de Needham estimaron la compra en aproximadamente $ 1 mil millones, o alrededor de 16 veces los ingresos.

La firma vio la adquisición favorablemente, citando las soluciones de reclutamiento en lenguaje natural de Paradox para los trabajadores de primera línea.

Workday también introdujo nuevas funciones de IA durante el trimestre, incluidos agentes que pueden extraer detalles contables de los documentos y realizar un seguimiento de las ausencias de los empleados.

Estos movimientos subrayan el impulso continuo de la compañía para integrar capacidades de IA en su suite de software empresarial.

Needham mantuvo su calificación de compra y su precio objetivo de 300 dólares para las acciones de Workday tras el informe de resultados.

La firma destacó que el crecimiento actual de la obligación de desempeño restante (cRPO) del 16,3% superó la guía, aunque el alza se atribuyó principalmente a las renovaciones anticipadas en lugar de una demanda subyacente más fuerte.

Si bien los mercados de empresas medianas y europeos tuvieron un rendimiento superior, la demanda empresarial de EE. UU. se mantuvo lenta, lo que contribuyó al aumento limitado en los pronósticos de ingresos por suscripción.

Needham espera una modesta debilidad de las acciones a corto plazo a pesar de los sólidos impulsores del crecimiento a largo plazo, particularmente en la innovación impulsada por la IA.