Los bancos canadienses recortarán las provisiones para préstamos incobrables a medida que disminuyen los temores comerciales

Se espera que los bancos más grandes de Canadá reporten menores provisiones para pérdidas crediticias en el tercer trimestre, ya que se espera que el impacto de los aranceles estadounidenses en sus libros de préstamos sea menos severo de lo que se temía.

Según los datos de LSEG, los analistas proyectan que los seis principales prestamistas del país reservarán alrededor de 5.220 millones de dólares canadienses, en comparación con los 6.370 millones de dólares canadienses del trimestre anterior.

La disminución sigue a varios trimestres de aumento de las provisiones, ya que los bancos se habían estado preparando para posibles incumplimientos en hipotecas, tarjetas de crédito y préstamos comerciales vinculados a la disputa comercial en curso en América del Norte.

Disminuyen las presiones comerciales

Las preocupaciones sobre los aranceles que imponen un daño significativo a la economía canadiense se han disipado en cierta medida en los últimos meses.

Los datos de la Oficina del Censo de EE. UU. indicaron que el valor total del 92% de las exportaciones canadienses llegó a los mercados estadounidenses libres de aranceles en junio, impulsado por las exenciones relacionadas con el Tratado de Libre Comercio de América del Norte.

El primer ministro Mark Carney también retiró ciertos aranceles de represalia canadienses contra Estados Unidos, un gesto hacia una atmósfera comercial menos combativa.

Perspectivas para la temporada de resultados

Los bancos canadienses comenzarán a informar los resultados del tercer trimestre el martes, y Bank of Montreal y Bank of Nova Scotia publicarán primero las ganancias.

Si bien se espera que las provisiones para préstamos incobrables para el período disminuyan en comparación con el trimestre anterior, los analistas advierten que el crecimiento general de los préstamos probablemente seguirá siendo moderado en medio de una débil demanda de crédito.

Se proyecta que los ingresos netos por intereses —el diferencial entre lo que los bancos ganan por préstamos y lo que pagan por depósitos— aumenten entre 9,3% y 57%, lo que constituye una fuente clave de rentabilidad.

Al mismo tiempo, se espera que los negocios basados en tarifas, como los mercados de capitales y la gestión de patrimonios, brinden apoyo adicional, reflejando la actividad y la demanda sostenidas de los clientes.

Su desempeño en el tercer trimestre puede marcar la pauta para el resto del año, ya que equilibran las medidas defensivas con los esfuerzos de crecimiento específicos.

Fortaleza y despliegue del capital

Los bancos canadienses están muy bien capitalizados según los estándares globales, y esta solidez financiera ha permitido cierta flexibilidad en la forma en que despliegan el exceso de fondos.

Como el mercado nacional ofrece oportunidades de crecimiento limitadas, los bancos reactivaron 4.000 millones de dólares canadienses en recompras de acciones en el tercer trimestre.

Los analistas esperan orientación sobre cómo los equipos de gestión pretenden desplegar el capital para lograr los objetivos a mediano plazo.

Eso podría significar más recompras, más inversión en los EE. UU. o inversión en negocios de gestión de patrimonio, donde la demanda sigue siendo saludable.

El crecimiento limitado en casa estimula la expansión de EE. UU.

El mercado canadiense sigue sobresaturado, lo que dificulta que los bancos logren una expansión interna significativa.

Como resultado, buscan cada vez más oportunidades al sur de la frontera.

Las inversiones en empresas y plataformas de gestión de patrimonio de EE. UU. han sido fundamentales para sus planes, proporcionando diversificación lejos del sector crediticio de crecimiento más lento de Canadá.

Si bien se prevé que el crecimiento de los préstamos en Canadá siga siendo modesto a corto plazo, la caída en las provisiones indica que los bancos tienen una esperanza cautelosa sobre la normalización de las condiciones crediticias.

Las tensiones comerciales han disminuido y los principales prestamistas del país ahora tienen sólidas posiciones de capital para ayudarlos a manejar un clima desafiante.