Las acciones de Adobe se vuelven rojas después de superar las ganancias, con el progreso de la IA en el punto de mira

Las acciones de Adobe (NASDAQ: ADBE) abrieron en rojo el viernes, incluso después de publicar resultados fiscales del tercer trimestre mejores de lo esperado y una perspectiva optimista, un raro aumento posterior a las ganancias para la compañía de software creativo.

La acción cayó un 1,26% a 346,13 dólares, revirtiendo las ganancias previas a la comercialización.

Las acciones de Adobe han caído históricamente el día después de las ganancias en el 75% de las veces en los últimos 5 años.

La reacción positiva se produce después de un año difícil para Adobe.

Las acciones han bajado aproximadamente un 21% en 2025, mientras que el SandP 500 ha avanzado un 12%, lastrado por las preocupaciones sobre un crecimiento más lento de lo esperado en inteligencia artificial y la creciente competencia de rivales como OpenAI y Canva.

Sólidos resultados trimestrales y orientación

Para su tercer trimestre fiscal, Adobe reportó ganancias ajustadas de 5.31 dólares por acción sobre ingresos de 5.99 mil millones de dólares, por encima de las expectativas de los analistas de 5.18 dólares por acción sobre 5.92 mil millones de dólares en ingresos, según FactSet.

Los ingresos recurrentes anualizados de los medios digitales llegaron a 18.590 millones de dólares, superando la estimación de 18.550 millones de dólares de Wall Street y marcando un aumento del 11,7% con respecto al año pasado.

La compañía también destacó el progreso en las ofertas influenciadas por IA, que alcanzaron más de $ 5 mil millones en ingresos recurrentes anualizados.

Ese hito se logró antes de lo esperado, pasando de $ 3.5 mil millones al final del año fiscal 2024.

El CEO Shantanu Narayen dijo en el comunicado de ganancias que la "estrategia del cliente, la innovación de productos de IA y la sólida ejecución de comercialización" de Adobe permitieron a la compañía elevar sus objetivos para todo el año una vez más.

La compañía ahora espera ganancias ajustadas para el año fiscal 2025 entre $ 20.80 y $ 20.85 por acción, frente a la guía anterior de $ 20.50 a $ 20.70.

Se pronostica que los ingresos serán de 23.650 millones a 23.700 millones de dólares, en comparación con las estimaciones anteriores de 23.500 millones a 23.600 millones de dólares.

Valoración y posición en el mercado

A pesar de las ganancias, Adobe sigue bajo presión. La caída de las acciones este año refleja la cautela de los inversores sobre el ritmo de su adopción de IA en comparación con sus pares tecnológicos más grandes.

Si bien los $ 5 mil millones en ingresos influenciados por la IA son notables, siguen siendo relativamente pequeños para una empresa del tamaño de Adobe, especialmente en comparación con la rápida monetización de la IA en empresas como Google y OpenAI.

Sin embargo, la valoración de Adobe ahora puede parecer convincente.

Cotizando alrededor de 360 dólares, la acción tiene un precio de 18 veces las ganancias ajustadas finales, aproximadamente la mitad de su relación precio-beneficio promedio de cinco años de 36.

Los analistas dicen que gran parte de la preocupación por un crecimiento más lento de la IA ya puede estar descontada.

Los analistas de KeyBanc, Jackson Ader y Jack Nichols, señalaron que, si bien las perspectivas han mejorado, no está claro si Adobe puede lograr una "aceleración material" en el año fiscal 2026.

Aún así, enfatizaron el papel central de Adobe en los procesos creativos, manteniendo una calificación de Peso del Sector.

La estrategia de IA gana terreno entre las empresas

Adobe continúa enfatizando la seguridad comercial de sus ofertas de IA, posicionándose como un socio estratégico para los clientes empresariales.

La compañía informó que el 99% de las empresas de Fortune 100 han utilizado funciones de IA en sus aplicaciones.

Además, más del 40% de las 50 principales cuentas empresariales de Adobe duplicaron su gasto en ingresos recurrentes anualizados desde principios del año fiscal 2023.

Anil Chakravarthy, presidente del negocio de experiencia digital de Adobe, dijo a Barron's que los clientes valoran la protección de la propiedad intelectual de Adobe, lo que lo convierte en un "socio lógico" a medida que las empresas transforman sus estrategias de marketing y experiencia del cliente.

El analista de Mizuho Securities, Gregg Moskowitz, se hizo eco de la opinión positiva, señalando que "la amplitud de la monetización de la IA de ADBE está siendo subestimada por la calle".

La firma reiteró una calificación de rendimiento superior y estableció un precio objetivo de 460 dólares.