Pronóstico del precio de las acciones de Circle: surgen vientos en contra en medio de los recortes de la Fed

El precio de las acciones de Circle ha retrocedido en los últimos meses, pasando del máximo histórico de 298,54 dólares en junio a 130 dólares en la actualidad, borrando miles de millones de dólares en valor. Este artículo explora qué esperar ahora que la Reserva Federal ha comenzado a recortar las tasas de interés.

Tasas de interés de la Reserva Federal y monedas estables

Circle, la segunda empresa más grande en la industria de las monedas estables, podría verse afectada sustancialmente ahora que la Reserva Federal ha comenzado a recortar las tasas de interés.

En un comunicado el miércoles, la Reserva Federal decidió recortar las tasas de interés en un 0,25%, y los funcionarios señalan que el banco recortará las tasas de interés varias veces este año.

Los analistas de ING insinuaron que el banco central realizará dos recortes este año y luego dos más en 2026. Más analistas esperan que el banco realice más recortes en 2026 después de que Donald Trump reemplace a Jerome Powell como presidente de la Reserva Federal.

Circle será una de las principales víctimas de las tasas de interés debido a su modelo de negocio, que se basa en préstamos gubernamentales a corto plazo. El rendimiento de los bonos a diez años cayó al 4,05%, mientras que el de dos años se movió al 3,5%.

El modelo de negocio de Circle es relativamente simple en el sentido de que opera como un banco, con la única limitación de que la Ley GENIUS lo limitó a solo prestar al gobierno.

Con el rendimiento a dos años en 3.5% y los activos de USDC de Circle en $ 73 mil millones, los ingresos anuales de la compañía serán de aproximadamente $ 2.5 mil millones si invierte todos sus fondos en estos bonos.

El rendimiento a dos años era de alrededor del 4,4% hace unos meses, ya que la Fed insistió en que no recortaría las tasas. Suponiendo los mismos activos, la compañía habría obtenido ingresos de $ 3.3 mil millones.

En el lado positivo, las bajas tasas de interés probablemente estimularán la toma de riesgos en el espacio criptográfico, un movimiento que hará que fluya más dinero hacia las criptomonedas. Un aumento en los activos probablemente ayudará a compensar el problema de las tasas de interés.

Un buen ejemplo es lo que sucedió en los últimos doce meses cuando sus ingresos aumentaron a pesar de los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal en 2024. Este crecimiento ocurrió cuando la cantidad de dinero en sus monedas estables aumentó de aproximadamente $ 30 mil millones a $ 73 mil millones en la actualidad.

Desafíos de la relación con Coinbase

El otro desafío principal es que Circle es diferente de Tether, que ejecuta la moneda estable más grande de la industria. Su principal diferencia es su relación con Coinbase, que posee 8,5 millones de acciones de la empresa.

La relación significa que Circle no se queda con todos los intereses que gana al invertir en bonos del gobierno. En cambio, Coinbase recibe el 50% de los ingresos residuales de la base de pago de sus reservas. En el segundo trimestre del año, Coinbase obtuvo más de 300 millones de dólares en ingresos de esta asociación, mucho más de lo que ganó Circle.

Análisis del precio de las acciones de Circle

Gráfico de acciones de CRCL | Fuente: TradingView

El gráfico de ocho horas muestra que el precio de las acciones de CRCL tocó fondo en 108,62 dólares este mes, mucho más bajo que el máximo histórico de 298 dólares.

Formó el patrón de cuña descendente altamente alcista, que se compone de dos líneas de tendencia descendentes y convergentes. Ahora se ha movido por encima de la parte superior de este patrón.

Además, el índice de fuerza relativa (RSI) y los indicadores MACD han apuntado al alza. Por lo tanto, si bien los fundamentos de Circle se están deteriorando, existe la posibilidad de que las acciones se recuperen y posiblemente vuelvan a probar el importante nivel de resistencia en $ 200. Una caída por debajo del soporte en 108 dólares invalidará el pronóstico alcista.