¿Qué sigue para el caro precio de las acciones de Rheinmetall?

El precio de las acciones de Rheinmetall ha retrocedido en los últimos días a medida que los inversores reflexionan sobre la reciente compra de NVL, una de las principales empresas de buques de guerra. Cotizaba a 1.905 euros, unos puntos por debajo del máximo del año hasta la fecha de 1.985 euros. Entonces, ¿es esta acción de una empresa militar sobrevalorada una buena compra?

El precio de las acciones de Rheinmetall ha subido este año

Rheinmetall y otras importantes empresas de defensa en Europa han tenido un buen desempeño este año, ayudadas por el aumento del gasto en defensa de la mayoría de los países de la región.

Una de las principales preocupaciones es que Estados Unidos, bajo Donald Trump, se ha convertido en un aliado poco confiable debido a sus tendencias nacionalistas.

Trump también ha apoyado menos a Ucrania que Joe Biden, presionando a más países europeos para que proporcionen más armas al país.

Lo más importante es que ha presionado a los miembros de la OTAN para que aumenten su gasto en defensa a aproximadamente el 5% de su presupuesto, un aumento notable ya que la mayoría de los países gastan menos del 3% en la actualidad.

Los principales países europeos se han comprometido a aumentar su gasto, y muchos de ellos se han centrado en empresas europeas como Rheinmetall y BAE Systems, lo que explica por qué sus acciones se han disparado este año.

Los resultados financieros muestran que el negocio de Rheinmetall está en auge, lo que la ha convertido en una empresa en crecimiento en la actualidad. Las cifras más recientes mostraron que las ventas del grupo aumentaron un 24% en el segundo trimestre a más de 4.700 millones de euros.

El resultado operativo de Rheinmetall aumentó modestamente a 276 millones de euros, mientras que su cartera de pedidos aumentó un 30% a más de 63 mil millones de euros.

La cartera de pedidos es un número importante que analiza los pedidos no completados de una empresa. Es una de las métricas más importantes que los inversores tienen en cuenta a la hora de determinar si invertir en una empresa industrial como Rheinmetall.

El crecimiento de Rheinmetall está impulsado por su negocio de sistemas de vehículos, cuyos ingresos aumentaron un 17% hasta los 945 millones de euros. Las armas y municiones, y sus soluciones electrónicas crecieron, mientras que su negocio de energía se desaceleró.

Expansión a la industria naval

El catalizador más reciente para el precio de las acciones de Rheinmetall es su adquisición de NVL, una división del Grupo Luerssen. Esta compra es una apuesta a que la demanda de equipos navales seguirá aumentando en los próximos años.

La compañía cree que la compra creará una empresa importante que ampliará su base industrial en el norte de Alemania. Además de Europa, la compañía ve un potencial de crecimiento en Estados Unidos, donde la administración Trump está trabajando para impulsar la construcción naval.

Aún así, la principal preocupación para el precio de las acciones de Rheinmetall es que se ha convertido en una empresa altamente sobrevalorada. Tiene una relación precio-beneficio de 97 y un múltiplo a futuro de 50, lo que la hace más cara que otras empresas.

Por ejemplo, BAE Systems tiene una relación PE a futuro de 17, mientras que Lockheed, RTX y Northrop Grumman tienen múltiplos de menos de 20.

Análisis técnico del precio de las acciones de Rheinmetall

Gráfico de acciones de RHM | Fuente: TradingView

El gráfico de marco de tiempo diario muestra que el precio de las acciones de RHM formó un patrón de doble techo en 1.940 euros y un escote en 1.485 euros, su nivel más bajo en agosto del año pasado.

Por lo tanto, existe el riesgo de que el precio de las acciones de RHM caiga en los próximos días. Si esto sucede, el próximo soporte clave a tener en cuenta estará en 1.800 euros. Un movimiento por encima del nivel de resistencia en 1.985 euros invalidará la perspectiva bajista.