Petershill Partners de Goldman Sachs saldrá de Londres; Un rendimiento de 921 millones de dólares eleva las acciones a un máximo de 4 años

Petershill Partners, el grupo de inversión propiedad de Goldman Sachs, dijo el jueves que planea retirarse de la Bolsa de Valores de Londres y devolver 921 millones de dólares a los accionistas.

La noticia hizo que las acciones de la compañía subieran un 33%, alcanzando un máximo de cuatro años, y la acción fue la principal ganadora en el índice FTSE de mediana capitalización.

La decisión sigue a una revisión estratégica destinada a impulsar los rendimientos, pero una vez más destaca la creciente lucha del mercado de valores de Londres para retener las principales cotizaciones.

La firma de £ 2.5 mil millones, lanzada en 2007 y cotizada en Londres en septiembre de 2021, dijo que su junta no estaba satisfecha con el precio y la valoración de sus acciones, que cree que no han reflejado el sólido desempeño financiero de la compañía y la calidad de los activos subyacentes.

"A pesar del sólido desempeño operativo y financiero de la Compañía y estas iniciativas estratégicas, el precio y la valoración de las acciones de la Compañía, en opinión de la Junta, no han reflejado adecuadamente la calidad y el valor subyacente de los activos de la Compañía, su sólido desempeño financiero y sus atractivas perspectivas de crecimiento", dijo la compañía.

Oferta para accionistas con prima

Según el plan, Petershill ofrecerá a los accionistas flotantes 4,15 dólares por acción en efectivo y un dividendo a cuenta de 0,052 dólares por acción, lo que hace un total de 4,202 dólares.

Esto representa una prima de alrededor del 35% sobre el último precio de cierre de la acción.

El retorno de capital de 415 centavos por acción se financiará a través de efectivo, ingresos de venta diferida y nueva deuda.

Incluyendo el dividendo a cuenta de 5,2 céntimos, el pago total ascenderá a 420,2 céntimos por acción.

El dividendo a cuenta está programado para el 31 de octubre de 2025, pagadero a los accionistas registrados al 3 de octubre.

Sólidos beneficios en medio de preocupaciones sobre la valoración

A pesar de sus planes de retirarse de Londres, Petershill reportó sólidos resultados provisionales.

Las ganancias distribuibles de los socios alcanzaron los 152 millones de dólares en los seis meses hasta el 30 de junio de 2025, un 9% más que el año anterior.

La ganancia ajustada después de impuestos aumentó a 124 millones de dólares desde 94 millones de dólares en el mismo período del año pasado.

Los activos agregados de firmas asociadas bajo administración crecieron un 6 por ciento a $ 351 mil millones, mientras que los activos bajo administración que pagan tarifas aumentaron un 3% a $ 245 mil millones.

La compañía mantuvo su guía para 2025, esperando entre 20.000 y 25.000 millones de dólares en aumentos de activos orgánicos elegibles para comisiones y entre 5.000 y 10.000 millones de dólares en realizaciones de activos que pagan comisiones.

Remodelación activa de la cartera

Durante la primera mitad de 2025, Petershill vendió su participación en General Catalyst por 726 millones de dólares y adquirió Frazier Healthcare Partners por 330 millones de dólares.

Después de junio, vendió Harvest Partners por 561 millones de dólares e hizo una inversión de seguimiento de 158 millones de dólares en STG Partners.

"Nos complace que nuestras firmas asociadas hayan recaudado 19.000 millones de dólares en activos brutos elegibles en el primer semestre, a pesar de la volatilidad de los mercados a principios de año", dijeron los codirectores Ali Raissi-Dehkordy y Robert Hamilton Kelly en un comunicado.

Otro golpe para el mercado de valores de Londres

La partida se suma a la lucha de Londres por retener a las empresas globales.

En los últimos dos años, Ashtead, Flutter Entertainment y CRH han trasladado sus listados principales a los EE. UU., mientras que Indivior canceló su listado secundario en Londres en 2024.

El grupo de pagos en línea Wise también ha señalado planes para una doble cotización en Estados Unidos.

La decisión de Petershill destaca el desafío persistente que enfrenta Londres para competir con mercados de capitales estadounidenses más profundos que ofrecen valoraciones más altas y un mayor interés de los inversores.