Por qué las acciones de Nvidia están en números rojos hoy, incluso cuando este analista sigue siendo fuertemente alcista

Las acciones de Nvidia cayeron en las primeras operaciones del jueves, extendiendo una modesta caída después de un desempeño en gran medida plano durante el mes pasado, a pesar de los importantes compromisos con la infraestructura de inteligencia artificial.

Las acciones cayeron un 2,1% a 173 dólares en las primeras operaciones, luego de una caída del 0,8% el miércoles, ya que los inversores sopesaron tanto los vientos en contra a corto plazo como el potencial de crecimiento a largo plazo.

El retroceso se produce después de que las empresas de tecnología señalaran un gasto significativo relacionado con la IA, destacando el papel central de Nvidia en la industria.

Los analistas de Yardeni Research describieron la narrativa en torno al fabricante de chips como "desordenada", y señalaron que, si bien Nvidia tiene mucho efectivo para financiar estas iniciativas, su desempeño financiero está cada vez más vinculado a las empresas más pequeñas a las que apoya.

"Mientras las empresas [...] puedan continuar recaudando miles de millones de dólares de Nvidia y otros para construir centros de datos, los chips de Nvidia deberían seguir en demanda", escribieron los analistas de Yardeni.

"Pero el día que eso se detenga, cuidado".

Las inversiones masivas en IA de Nvidia

Esta semana, Nvidia anunció planes para invertir hasta $ 100 mil millones en OpenAI para ayudar al laboratorio de IA a construir centros de datos capaces de soportar cargas de trabajo avanzadas en los chips optimizados para IA de Nvidia.

La inversión es parte de una estrategia más amplia, que también incluye una participación de $ 5 mil millones en Intel con desarrollo conjunto de procesadores, aproximadamente $ 2.7 mil millones en el ecosistema de empresas emergentes de IA del Reino Unido y una inversión de $ 500 millones en el operador británico de centros de datos Nscale.

Estos movimientos tienen como objetivo garantizar que Nvidia siga siendo fundamental para la infraestructura de IA, admitiendo capacidades informáticas y de red que son cruciales para la implementación de IA.

Al financiar y asociarse con empresas más pequeñas, Nvidia busca mantener su tecnología en el corazón de un ecosistema global de IA en expansión.

Las preocupaciones sobre el bucle de IA

La reciente inversión multimillonaria de Nvidia en OpenAI canalizará un capital sustancial a la startup de IA, aunque se espera que gran parte cubra el uso de los chips avanzados de Nvidia.

El acuerdo, valorado en hasta 100.000 millones de dólares, se desembolsará a medida que las instalaciones de supercomputación de IA entren en funcionamiento en los próximos años, y el primero se espera para la segunda mitad de 2026.

Los detalles clave, incluido el momento de las construcciones y el costo de cada centro de datos, siguen sin estar claros.

Los informes de los medios sugieren que OpenAI planea pagar las unidades de procesamiento de gráficos de Nvidia a través de acuerdos de arrendamiento en lugar de compras por adelantado.

Si bien el acuerdo subraya la escala de la inversión en IA, ha generado preocupaciones de los inversores sobre la sostenibilidad del sector.

Algunos participantes del mercado se preocupan por la "naturaleza circular" de tales acuerdos, lo que aumenta las ganancias en papel sin crear nuevos resultados tangibles.

El analista de Wall Street sigue siendo optimista

El analista de Barclays, Tom O'Malley, dijo que Nvidia podría ser el principal beneficiario de más de 2 billones de dólares en gastos proyectados en infraestructura de IA en los próximos cinco años.

De eso, espera que $ 1.5 billones se destinen a tecnologías de computación y redes, donde Nvidia lidera el mercado, lo que implica la compra de casi 19 millones de GPU.

"Vemos que este [AI spending] fluyendo en gran medida hacia Nvidia PandL durante los próximos 5+ años, elevando materialmente los números y convirtiéndolo en el nombre más atractivo de nuestro espacio", dijo O'Malley.

Elevó su precio objetivo a 240 dólares desde 200 dólares, lo que indica un potencial alcista del 37%, mientras mantiene una calificación de sobreponderación.

El objetivo revisado refleja un múltiplo de ganancias de 35 veces, frente a 29, teniendo en cuenta las ganancias potenciales del impulso de la IA y las expansiones de los centros de datos.