Comerica será adquirida por Fifth Third Bank en un acuerdo de acciones de $10.9 mil millones

Fifth Third Bank anunció el lunes que adquirirá la compañía de servicios financieros Comerica, con sede en Dallas, en una transacción de acciones valorada en aproximadamente $ 10.9 mil millones, creando el noveno banco más grande de EE. UU. con alrededor de $ 288 mil millones en activos.

La medida sigue a un intenso escrutinio sobre Comerica por parte del inversor activista HoldCo Asset Management, que instó al banco a venderse después de años de lo que describió como bajo rendimiento.

Las acciones de Comerica subieron más del 12% en las operaciones previas a la comercialización tras el anuncio.

El acuerdo marca una de las mayores fusiones de bancos regionales de Estados Unidos en los últimos años y se produce cuando los prestamistas medianos buscan una mayor escala para competir con jugadores más grandes como JPMorgan Chase y Bank of America.

La institución combinada tendrá una huella significativamente ampliada, operando en 17 de los 20 mercados de más rápido crecimiento en todo el país, incluidas regiones clave como el sureste, Texas y California.

Según una declaración conjunta, se espera que la fusión aumente de inmediato para los accionistas y brinde eficiencia, rendimiento de activos y rendimiento de capital ordinario tangible líderes en la industria.

La presión de los activistas allanó el camino para la venta de Comerica

HoldCo había acusado a Comerica de administrar mal su exposición a las tasas de interés y su estructura de costos, argumentando que estaría mejor como parte de una institución financiera más grande.

El fondo de cobertura se estaba preparando para nominar a cinco directores para la junta de 11 miembros de Comerica, según The Wall Street Journal.

Otros accionistas importantes, incluidos Citadel y North Reef Capital Management, habían expresado preocupaciones similares sobre la estrategia de la compañía.

El CEO de Comerica, Curt Farmer, dijo que la fusión ofrecía el mejor camino a seguir tanto para los clientes como para los accionistas.

"Unirnos a Fifth Third, con sus fortalezas en comercio minorista, pagos y digital, nos permite desarrollar nuestra franquicia comercial líder y servir aún más a nuestros clientes con capacidades mejoradas en más mercados, mientras nos mantenemos fieles a nuestros valores fundamentales", dijo Farmer.

Cambios en la estructura del acuerdo y el liderazgo

Según los términos del acuerdo, los accionistas de Comerica recibirán aproximadamente 1.87 acciones de Fifth Third por cada acción de Comerica, valorando a Comerica en $ 82.88 por acción según el precio de cierre de Fifth Third el viernes.

Eso representa una prima del 20% sobre el precio promedio ponderado por volumen de 10 días de Comerica.

Tras la finalización, que se espera para fines del primer trimestre de 2026, los accionistas de Fifth Third poseerán alrededor del 73% de la compañía combinada, y los accionistas de Comerica poseerán aproximadamente el 27%.

El director ejecutivo de Comerica, Curt Farmer, se convertirá en vicepresidente de la entidad fusionada, mientras que el director bancario de Comerica, Peter Sefzik, dirigirá la división de gestión de activos y patrimonio del banco.

La compañía fusionada también operará dos negocios de alto rendimiento basados en tarifas de $ 1 mil millones en pagos comerciales y gestión de patrimonio, proporcionando flujos de ganancias constantes y la capacidad de invertir en crecimiento futuro.

El acuerdo subraya una ola de consolidación que se extiende por el sector bancario regional de EE. UU. a medida que los prestamistas buscan escala y diversificación en medio de los crecientes costos regulatorios y las tasas de interés volátiles.

Un movimiento para acelerar la estrategia de crecimiento de Fifth Third

Fifth Third describió la adquisición como una "aceleración estratégica" de su plan a largo plazo para fortalecer la rentabilidad y expandir su alcance nacional.

"Esta combinación marca un momento crucial para Fifth Third a medida que aceleramos nuestra estrategia para construir densidad en mercados de alto crecimiento y profundizar nuestras capacidades comerciales", dijo Tim Spence, presidente y director ejecutivo de Fifth Third Bank.

"La sólida franquicia del mercado medio de Comerica y su presencia complementaria hacen que esto encaje de forma natural. Juntos, estamos creando un banco más fuerte y diversificado que está bien posicionado para ofrecer valor a nuestros accionistas, clientes y comunidades, a partir de hoy y a largo plazo".

La compañía combinada tendrá su sede en Cincinnati, con importantes centros operativos en Dallas y Detroit.