Las acciones de Nvidia caen alrededor de un 1,5% después del acuerdo AMD-OpenAI: ¿comprar, vender o mantener?

Las acciones de Nvidia cayeron el lunes después de que su rival Advanced Micro Devices Inc. anunciara un acuerdo multimillonario con OpenAI, intensificando la competencia en el mercado de chips de inteligencia artificial.

Las acciones de Nvidia cayeron cerca de un 1,5% a ₹ 185,41, mientras que el SandP 500 y el Dow Jones Industrial Average subieron un 0,4% y un 0,2%, respectivamente.

Las acciones de AMD, por el contrario, subieron un 32% tras la noticia del acuerdo.

El acuerdo de AMD con OpenAI

AMD y OpenAI anunciaron conjuntamente una asociación informática en virtud de la cual OpenAI se ha comprometido a comprar chips de AMD por valor de 6 gigavatios.

La escala del pedido subraya los esfuerzos de OpenAI para diversificar sus proveedores de chips más allá de Nvidia, cuyos productos han dominado durante mucho tiempo el panorama del hardware de IA.

El acuerdo marca un posible punto de inflexión en la carrera de los semiconductores de IA.

Las grandes empresas tecnológicas como Google y Amazon ya han comenzado a producir sus propios chips, mientras que OpenAI ha diversificado su base de proveedores a través de una asociación de $ 10 mil millones con Broadcom.

La colaboración de AMD podría erosionar aún más la posición casi monopólica de Nvidia en hardware de IA de alto rendimiento.

Los analistas mantienen una visión alcista sobre las acciones de Nvidia

A pesar del retroceso del lunes, los analistas siguen siendo en gran medida positivos sobre las perspectivas de Nvidia.

De los 66 analistas encuestados por FactSet, 60 califican la acción como Comprar, cinco la califican como Mantener y solo uno recomienda Vender.

El analista de Melius Research, Ben Reitzes, que mantiene una calificación de compra en Nvidia, elevó su precio objetivo a ₹ 275 desde ₹ 240.

Reitzes expresó su confianza en que el crecimiento a largo plazo de Nvidia continuará, impulsado por el gasto sostenido en infraestructura de IA.

"OpenAI está asustando a todos los hiperescaladores para que gasten con el fin de lograr una 'superinteligencia digital'", escribió. "Aparte de Nvidia y Apple, otros en el Mag 7 no pueden dejar que Sam Altman gane gastando más, ni siquiera Microsoft".

KeyBanc reiteró su calificación de sobreponderación y su precio objetivo de ₹ 250 en Nvidia antes de su informe de ganancias del 19 de noviembre.

La firma espera que Nvidia ofrezca resultados más fuertes de lo esperado, pronosticando ingresos en el tercer trimestre de ₹ 56.3 mil millones y ganancias por acción de ₹ 1.28, en comparación con las estimaciones de consenso de ₹ 54.5 mil millones y ₹ 1.24.

KeyBanc también proyectó que Nvidia enviará alrededor de 30,000 racks este año, incluidos 10,500 en el tercer trimestre y 14,000 en el cuarto, ya que los rendimientos de fabricación para sus racks de la serie GB han superado el 85%.

Goldman Sachs elevó su precio objetivo para Nvidia a ₹ 210 desde ₹ 200, manteniendo una calificación de compra.

El analista Toshiya Schneider dijo que las inversiones y asociaciones estratégicas de Nvidia, incluso con OpenAI, podrían proporcionar una "ventaja significativa" a sus estimaciones de ganancias para 2026.

Schneider destacó que los sólidos fundamentos de Nvidia, combinados con la demanda tanto de los hiperescaladores como de los nuevos clientes empresariales, continuarían impulsando el crecimiento.

"Esperamos una fortaleza a corto plazo en los fundamentos de Nvidia impulsada por el alza tanto de los hiperescaladores como de los clientes no tradicionales, y seguimos viendo que la contribución de los ingresos de los hiperescaladores domina la combinación de ingresos de la compañía", escribió.

Si bien el acuerdo de AMD con OpenAI puede indicar una competencia creciente, la mayoría de los analistas creen que el liderazgo en el mercado y las ventajas del ecosistema de Nvidia mantendrán su dominio en el espacio de hardware de IA en el futuro previsible.