Akero Therapeutics se dispara con Novo Nordisk listo para adquirirlo por hasta $ 5.2 mil millones en efectivo

Novo Nordisk dijo el jueves que adquiriría Akero Therapeutics por hasta 5.200 millones de dólares en efectivo, lo que marca un impulso significativo en los tratamientos para la enfermedad del hígado graso mientras la farmacéutica danesa busca ampliar su cartera más allá de los medicamentos para la diabetes y la obesidad.

El acuerdo hizo que las acciones de Akero subieran más de un 17% en las operaciones previas a la comercialización, mientras que las acciones de Novo Nordisk cayeron un 1,56% cuando los inversores cuestionaron el costo de la adquisición.

Según los términos, Novo pagará 54 dólares por acción en efectivo al cierre, valorando a Akero en alrededor de 4.700 millones de dólares.

Los accionistas de Akero también recibirán un derecho de valor contingente de 6 dólares por acción, o 500 millones de dólares adicionales, si la Administración de Alimentos y Medicamentos de EE. UU. aprueba el medicamento experimental efruxifermina de Akero antes del 30 de junio de 2031.

Novo Nordisk dijo que la adquisición se alinea con su estrategia para desarrollar terapias para personas que viven con diabetes, obesidad y afecciones relacionadas, como la esteatohepatitis asociada a la disfunción metabólica (MASH).

Enfoque en la enfermedad hepática relacionada con la obesidad

Akero, con sede en el sur de San Francisco, está desarrollando efruxifermina, un tratamiento potencial para MASH, una enfermedad hepática crónica estrechamente relacionada con la obesidad y la diabetes.

La compañía está realizando ensayos clínicos en etapa tardía en pacientes con cicatrización hepática avanzada, o cirrosis, causada por la enfermedad.

"La efruxifermina podría convertirse en un tratamiento fundamental, ya sea por sí sola o en combinación con Wegovy", dijo el presidente ejecutivo de Novo Nordisk, Mike Doustdar, en un comunicado.

Calificó la adquisición como un paso clave en la expansión de la cartera de tratamientos de Novo más allá de los medicamentos tradicionales para la diabetes.

Doustdar, quien asumió el cargo en julio, se ha movido rápidamente para remodelar la estrategia de la compañía.

El mes pasado, anunció planes para recortar unos 9.000 puestos de trabajo en todo el mundo como parte de un esfuerzo por aumentar la eficiencia y reinvertir en el desarrollo de medicamentos.

Los analistas se dividen sobre la valoración del acuerdo

Si bien el acuerdo le da a Novo Nordisk un punto de apoyo prometedor en el mercado emergente de terapias para enfermedades hepáticas, algunos analistas dijeron que la valoración de $ 5.2 mil millones parecía elevada.

El analista de Nordnet, Per Hansen, dice que la adquisición es costosa y muestra que Novo "todavía está construyendo sobre la amplitud de su cartera"

"La reacción del precio de las acciones puede ser una señal de algo que no se menciona en el anuncio: la recompra de acciones", dijo Hansen.

El par danés de Novo, Zealand Pharma, que también participa activamente en la investigación de la enfermedad del hígado graso, vio caer sus acciones alrededor de un 2,4% tras la noticia.

La competencia con Eli Lilly se intensifica

La adquisición se produce cuando Novo Nordisk enfrenta una creciente competencia de su rival estadounidense Eli Lilly, cuyos tratamientos para perder peso y la diabetes han aumentado en la demanda mundial.

Doustdar ha enfatizado que la estrategia de Novo se centrará en desarrollar medicamentos de próxima generación para la obesidad y la diabetes que también puedan tratar afecciones cardiometabólicas como MASH, en lugar de ramificarse en áreas de enfermedades no relacionadas.

Algunos inversores han instado a Novo a aumentar el gasto en investigación y desarrollo para fortalecer su cartera a largo plazo y diversificarse más allá del control de peso.

Se espera que la adquisición de Akero ayude a la compañía a lograr ese objetivo, al mismo tiempo que la posiciona para capturar una participación en el mercado de tratamiento de enfermedades hepáticas de rápido crecimiento.

Se espera que la transacción se cierre alrededor de fin de año, a la espera de la aprobación regulatoria.