Estas 3 acciones de chips de EE. UU. están en mayor riesgo debido a las restricciones de tierras raras de China

El último movimiento de China para reforzar el control sobre las exportaciones de metales de tierras raras ha enviado ondas a través de la industria de semiconductores.

Con los nuevos requisitos de licencia para entidades extranjeras que utilizan tierras raras de origen chino, los fabricantes de equipos de chips enfrentan una creciente incertidumbre.

Estos metales, críticos para los sistemas de vacío de alta precisión y los componentes basados en imanes, son fundamentales para la fabricación avanzada de semiconductores.

Evercore ISI advierte que varios nombres de gran capitalización podrían estar expuestos a interrupciones en el suministro e inflación de costos.

Si bien las restricciones no entrarán en vigor hasta diciembre, los inversores ya se están preparando para posibles consecuencias.

Entre los más vulnerables se encuentran Applied Materials, Lam Research y KLA Corp, tres gigantes estadounidenses profundamente arraigados en la cadena de suministro de fabricación de chips.

Applied Materials Inc (NASDAQ: AMAT)

Applied Materials Inc se destaca como uno de los jugadores más expuestos en el espacio de equipos de capital de semiconductores.

Sus herramientas dependen en gran medida de entornos de vacío ultralimpios, a menudo mantenidos por turbobombas que incorporan imanes permanentes basados en tierras raras.

Estos imanes, generalmente hechos de aleaciones de neodimio-hierro-boro o samario-cobalto, ahora están sujetos al régimen de licencias de exportación de China.

"Estos materiales son esenciales para la precisión a escala atómica, especialmente en geometrías de menos de 10 nm", dijo el analista senior de Evercore ISI, Mark Lipacis.

Si el abastecimiento se ve limitado, AMAT podría enfrentar retrasos en los envíos de herramientas o mayores costos de proveedores alternativos.

Las acciones de Applied Materials han subido actualmente un 35% en lo que va de año, pero el riesgo inminente de la cadena de suministro podría frenar el entusiasmo de los inversores de cara a 2026.

Lam Research Corp (NASDAQ: LRCX)

Las acciones de Lam Research han tenido un desempeño destacado entre sus pares, con un aumento del 90% en 2025.

Pero su dependencia de las tierras raras para herramientas de grabado y deposición podría convertirse en una desventaja.

Técnicas como la deposición química de vapor y la deposición de capas atómicas requieren entornos libres de vibraciones, logrados utilizando componentes mejorados con tierras raras.

Dado que China controla más del 90% de la capacidad mundial de procesamiento de tierras raras, cualquier interrupción podría afectar los plazos de producción de LRCX.

En su nota de investigación, Lipacis advirtió que "no está claro si se podrían adquirir fuentes alternativas o materias primas", lo que subraya la fragilidad de las cadenas de suministro actuales.

Para las acciones de LRCX que ya tienen un precio perfecto, incluso los contratiempos menores podrían desencadenar una volatilidad descomunal.

KLA Corp (NASDAQ: KLAC)

El ELK, conocido por sus sistemas de metrología e inspección, también se encuentra en el punto de mira de la represión de las exportaciones de China.

Estos sistemas exigen una precisión extrema, a menudo facilitada por imanes basados en tierras raras que estabilizan los componentes internos.

El itrio, otro elemento restringido, se utiliza para evitar la corrosión en estos imanes, lo que lo hace indispensable para la confiabilidad a largo plazo.

Si bien las acciones de KLA han subido más del 60% este año, su exposición a piezas dependientes de tierras raras podría complicar futuros lanzamientos de productos.

El momento de las restricciones de China, justo antes de las reuniones diplomáticas clave, agrega otra capa de imprevisibilidad.

Es posible que los inversores deban reevaluar los múltiplos de valoración si los riesgos de la cadena de suministro comienzan a materializarse.

Tenga en cuenta que el objetivo medio de Street de $ 1,031 en las acciones de KLA tampoco sugiere ninguna ventaja significativa en ellas a partir de aquí.