Estée Lauder sube un 7% después de que Goldman Sachs se actualizara a "Comprar"

Las acciones de Estée Lauder (NYSE: EL) subieron bruscamente el lunes después de que Goldman Sachs mejorara las acciones de Neutral a Comprar, citando la mejora de los fundamentos, la estabilización de la demanda en China y el progreso en las iniciativas estratégicas de la administración.

La firma también elevó su precio objetivo a 115 dólares desde 76 dólares, expresando su confianza en que el fabricante de cosméticos se está acercando a un "punto de inflexión fundamental".

Goldman ve que se está generando un impulso de cambio

La analista de Goldman Sachs, Bonnie Herzog, dijo que Estée Lauder podría volver al crecimiento de primera línea ya en el primer trimestre fiscal y lograr márgenes EBIT de dos dígitos para el año fiscal 2027.

El banco de inversión cree que la estrategia "Beauty Reimagined" de la compañía está comenzando a surtir efecto, posicionando a Estée Lauder para una recuperación de varios años después de varios años desafiantes.

Goldman Sachs espera que Estée Lauder genere aproximadamente 500 puntos básicos de expansión del margen EBIT hasta el año fiscal 2028, con la ayuda del ahorro de costos y la eficiencia operativa.

La firma señaló que los márgenes brutos mejoraron en 236 puntos básicos en el año fiscal 2025, respaldados por iniciativas de productividad y una mejor ejecución de precios.

Herzog atribuyó el enfoque de la compañía a priorizar al consumidor y la expansión a través de plataformas digitales como Amazon y TikTok como pasos clave para revitalizar el crecimiento.

"Creemos que la gerencia está dando pasos en la dirección correcta", escribió, señalando que la mejora de las tendencias en China hace que la valoración actual de Estée Lauder sea atractiva.

Las acciones de Estée Lauder han subido un 70% en los últimos seis meses, lo que indica una renovada confianza de los inversores.

Las acciones subieron un 7,88% el lunes a 94,57 dólares, luego de una caída del 7% en la sesión anterior durante una venta masiva generalizada del mercado.

El optimismo de Goldman sigue a llamados similares de otros bancos importantes.

HSBC y Deutsche Bank actualizaron recientemente las acciones a Comprar, mientras que BofA Securities reafirmó su calificación positiva.

China y el comercio minorista de viajes muestran signos tempranos de recuperación

El desempeño de Estée Lauder en China, un mercado clave que había pesado mucho en los resultados en los últimos años, está mostrando signos de estabilización.

Goldman señaló que las ventas de China continental volvieron a un crecimiento de un dígito medio con ganancias de participación de mercado en la segunda mitad del año fiscal 2025, luego de caídas anteriores.

La firma también destacó la mejora de las condiciones en el comercio minorista de viajes, que había estado entre los segmentos más afectados de Estée Lauder durante la pandemia.

La categoría alguna vez representó casi un tercio de las ventas totales, pero cayó a alrededor del 15% en el año fiscal 2025.

Los datos recientes indican que Hainan, un importante centro minorista de viajes, volvió a crecer en mayo, mientras que los inventarios en todo el canal mejoraron.

Goldman dijo que los esfuerzos de la gerencia para aumentar las tasas de conversión y administrar la oferta de manera más eficiente han comenzado a dar sus frutos.

La compañía había advertido previamente sobre 100 millones de dólares en vientos en contra relacionados con los aranceles para el año fiscal 2026, pero los analistas creen que la disciplina operativa y una mayor productividad podrían compensar estos desafíos con el tiempo.

Perspectivas de expansión digital y recuperación de márgenes

Bajo la dirección del CEO Stéphane de La Faverie, Estée Lauder ha acelerado su transformación digital, expandiendo su presencia en línea y lanzando 11 marcas en Amazon para llegar a una base de clientes más amplia.

Con la mejora de las tendencias de la participación en el mercado de EE. UU., una estabilización del negocio en China y los primeros signos de una recuperación del comercio minorista de viajes, los analistas ahora creen que el cambio de rumbo de Estée Lauder está ganando terreno.

Como resumió Herzog, la compañía parece estar "dando un giro" después de años de vientos en contra, posicionándose para un crecimiento sostenido en la industria de la belleza de prestigio.