Las acciones de Applied Digital suben después de un contrato de IA de $ 5B: esto es todo lo que necesita saber

Las acciones de Applied Digital (Nasdaq:APLD) se dispararon el miércoles después de que la compañía firmara un contrato de arrendamiento de computación de IA de aproximadamente 5.000 millones de dólares por 15 años con un importante hiperescalador estadounidense por 200 MW de capacidad en su campus Polaris Forge 2 en Dakota del Norte.

El acuerdo aumenta la huella de IA comprometida de la compañía a 600 MW en sus instalaciones de Polaris, lo que refuerza la visibilidad de los ingresos contratados.

Las acciones subieron en las operaciones previas a la comercialización en medio de una mayor demanda de infraestructura informática de IA a gran escala.

Las acciones de Applied Digital suben mientras los inversores persiguen el desarrollo de la capacidad de IA

Las acciones de Applied Digital abrieron con una fuerte subida en las operaciones previas a la comercialización de EE.UU. el miércoles, subiendo más de un 8 por ciento tras la noticia de la extensión del arrendamiento de 200 MW.

En lo que va del año, las acciones han subido aproximadamente un 325 por ciento, ya que los inversores han buscado exposición a empresas que suministran energía y bienes raíces para cargas de trabajo de IA.

Los participantes del mercado citaron la gran escala de compromisos como un factor clave del repunte.

A principios de este año, Applied Digital firmó su primer acuerdo de hiperescala, arrendando 150 MW a CoreWeave en Polaris Forge 1.

Esa transacción marcó la entrada de la compañía en el mercado de hiperescalas y subrayó el ritmo acelerado de los compromisos de capacidad.

Con el arrendamiento de Polaris Forge 2, la capacidad total arrendada ahora es de 600 MW, frente a cero a principios de 2024.

El último acuerdo agrega casi $ 5 mil millones en ingresos contratados durante 15 años y mejora la visibilidad de la generación de flujo de efectivo libre una vez que las instalaciones alcanzan la utilización completa.

Los analistas señalan que se espera que la utilización de la capacidad aumente de manera constante a medida que la construcción y la puesta en marcha en los sitios de Polaris continúen hasta 2026, lo que respaldará el crecimiento de los ingresos y reducirá la dependencia de los acuerdos de arrendamiento al contado.

Los analistas dicen que los acuerdos de hiperescala validan la tesis de la infraestructura de IA

Los analistas de la industria ven los contratos de Applied Digital como una confirmación de que los clientes de hiperescala están priorizando los compromisos de capacidad a largo plazo con proveedores de centros de datos especializados.

La carrera armamentista de la infraestructura de IA ha empujado a los hiperescaladores a asegurar la energía y los bienes raíces ahora, asegurando instalaciones dedicadas en medio de las limitaciones de suministro global.

Los arrendamientos de larga duración proporcionan un flujo de ingresos recurrente y actúan como un foso competitivo, según las notas de investigación del sector.

Sin embargo, los riesgos persisten: la dependencia de un número limitado de grandes clientes podría exponer a Applied Digital a un riesgo de concentración si la demanda se suaviza.

Además, la energía, la tierra y el gasto de capital necesarios para construir la red Polaris presentan desafíos de ejecución.

Las comparaciones de Wall Street se han centrado en pares como CoreWeave, QTS y EdgeConneX, destacando las diferencias en la huella geográfica y los ingresos contratados a largo plazo como diferenciadores clave.

Si bien CoreWeave ha crecido a través de arrendamientos incrementales más pequeños, los compromisos masivos de Applied Digital ofrecen una clara visibilidad de los ingresos, pero conllevan una mayor asignación de capital inicial.

En general, los analistas dicen que el acuerdo subraya el papel esencial de los centros de datos especializados en IA para satisfacer las crecientes necesidades informáticas.