Acciones de Core Scientific: ¿por qué el fracaso del acuerdo de CoreWeave es positivo para CORZ?

El analista de Roth Capital, Darren Aftahi, se ha vuelto optimista sobre Core Scientific Inc (NASDAQ: CORZ), incluso cuando su esperado acuerdo con CoreWeave (NASDAQ: CRWV) ahora parece cada vez más improbable.

Se espera que los accionistas de CORZ voten en contra de la transacción de CRWV el 30^de octubre, dado que las acciones de inteligencia artificial (IA) ya cotizan por encima del valor implícito del acuerdo.

Mientras tanto, la gerencia de CoreWeave no ha señalado planes de endulzar su oferta, diciendo que Core Scientific es "algo agradable de tener, no una necesidad".

Sin embargo, Aftahi cree que el potencial independiente de las acciones de CORZ es más convincente que su valor como objetivo de compra.

El jueves, actualizó la empresa a "comprar" y elevó el precio objetivo a 23,50 dólares.

Por qué las acciones de Core Scientific son más atractivas como modelo independiente

Roth Capital ve el alejamiento de la empresa con sede en Dover de una fusión como una victoria estratégica.

Core Scientific opera una vasta red de centros de datos en seis estados, con aproximadamente 1.3 gigavatios de capacidad de energía contratada.

La tesis alcista de Aftahi ahora se centra en que CORZ alquila su energía no utilizada, alrededor de 700 megavatios, a inquilinos enfocados en computación de alto rendimiento (HPC), incluidas las cargas de trabajo de IA y criptografía.

"Pasamos a un Core Scientific independiente que alquila su tubería de energía principalmente para HPC", escribió.

Con CoreWeave fuera de escena, CORZ puede buscar múltiples inquilinos, lo que podría diversificar los ingresos y aumentar los márgenes.

La valoración revisada de las acciones de Core Scientific de Aftahi refleja este cambio en la estrategia de monetización de la empresa.

Las acciones de CORZ ofrecen medios económicos de exposición a la IA

Darren Aftahi sigue siendo positivo sobre las acciones de Core Scientific a pesar del colapso esperado del acuerdo CRWV, también porque se cotizan con un descuento significativo en términos relativos.

Según Barchart, la empresa que cotiza en Nasdaq cotiza actualmente a una relación precio-beneficio (P/E) a futuro de menos de 14, lo que es bastante barato teniendo en cuenta que es una acción de IA.

Las mejores acciones de inteligencia artificial, incluido el líder de la categoría, Nvidia, generalmente tienen un múltiplo de más de 30.

La escala de CORZ, con una infraestructura adaptada a la computación de uso intensivo de energía, lo posiciona como un actor notable en el ecosistema de activos digitales y de IA.

Dada la cartera de 700MW no contratada y la capacidad minera restante de BTC, el alza de las acciones de Core Scientific no es solo especulativa, sino que está respaldada por un poder tangible y una flexibilidad estratégica, concluyó el analista.

Cómo jugar con las acciones de CORZ de cara a 2026

El colapso del acuerdo de CoreWeave puede haber generado preocupaciones inicialmente, pero la actualización de Roth Capital lo replantea como un punto de inflexión.

Core Scientific ya no está atado a la visión de un solo comprador: es libre de convertirse en propietario de infraestructura digital, atendiendo a un conjunto más amplio de clientes de HPC.

Ese cambio probablemente desbloqueará flujos de ingresos más consistentes y mejorará la eficiencia del capital.

Para los inversores, la conclusión es clara: las acciones de CORZ no solo están sobreviviendo al acuerdo fallido, sino que están prosperando gracias a él.

Con un enfoque más agudo y un potencial de arrendamiento ampliado, Core Scientific está emergiendo como una fuerza independiente en la economía de la computación criptográfica y de IA.