Reliance-Meta AI JV: lo que significa para el juego de IA de India y el futuro del conglomerado

Las acciones de Reliance Industries Ltd (RIL) subieron más del 2% el 27 de octubre después de que se revelara que Facebook Overseas de Meta Platforms Inc. tendrá una participación del 30% en la empresa de inteligencia artificial de RIL dirigida por Mukesh Ambani.

El anuncio marca una colaboración significativa entre el conglomerado más grande de la India y una de las empresas de tecnología más grandes de Silicon Valley.

Según la presentación de intercambio de la compañía, Reliance Intelligence, una unidad de RIL, ha invertido ₹ 2 millones de rupias como suscripción inicial de 2 millones de acciones de capital de ₹ 10 cada una en su subsidiaria, Reliance Intelligence Enterprises Ltd (REIL).

La entidad se convertirá más tarde en el vehículo de empresa conjunta con Facebook Overseas en virtud de un acuerdo modificado.

Ambas compañías han comprometido una inversión inicial total de ₹ 855 millones de rupias (aproximadamente $ 100 millones), con Reliance Intelligence con una participación del 70% y Facebook Overseas con el 30% restante.

Asociación para impulsar el crecimiento digital impulsado por la IA de la India

La firma de corretaje Investec describió la colaboración como un "paso importante en el crecimiento digital impulsado por la IA de la India".

La empresa conjunta combina los vastos activos digitales y de infraestructura de Reliance con la experiencia de Meta en inteligencia artificial, con el objetivo de brindar servicios de IA asequibles, seguros y escalables en India.

"Esta es una colaboración estratégica que posiciona a India a la vanguardia de la IA aplicada", señaló Investec, y agregó que las fortalezas complementarias de las compañías podrían crear un ecosistema poderoso para el desarrollo y la implementación de IA.

El anuncio también refuerza la ambición más amplia de Reliance de transformarse de un gigante energético en una potencia digital y tecnológica diversificada.

Cómo el negocio de IA de Reliance podría valorarse en alrededor de $ 30 mil millones para 2027

Los analistas de Morgan Stanley estiman que Reliance podría desplegar entre $ 12 mil millones y $ 15 mil millones para construir infraestructura de inteligencia artificial, incluido un centro de datos de 1 gigavatio, uno de los más grandes de Asia.

Alrededor del 25% de la capacidad será suscrita por la propia Reliance, y se espera que el resto se alquile como "centro de datos como servicio" a hiperescaladores y proveedores de modelos de IA.

"Estimamos un ROCE de aproximadamente el 11% en estas inversiones iniciales, según los precios recientes de los tokens de los proveedores de LLM", dijo Mayank Maheshwari de Morgan Stanley.

La empresa proyecta ingresos anuales de $ 1.5 a 1.6 millones por megavatio para los servicios de centros de datos de Reliance.

Según Morgan Stanley, el caso de valoración para la vertical de IA es convincente.

"Creemos que podría valorarse en un mínimo de 2 veces el precio, si no más, teniendo en cuenta las valoraciones de pares globales como GDS en Asia (jugadores estadounidenses como CoreWeave y Equinix cotizan a múltiplos aún más ricos)", señaló Morgan Stanley.

Sobre esta base, los expertos proyectan que el negocio de IA de Reliance podría valorarse en alrededor de $ 30 mil millones para 2027.

Integración de la IA con la expansión de la energía limpia y las telecomunicaciones

La estrategia de Reliance se basa en dos vías interconectadas: expandir la capacidad de su centro de datos de IA y aprovechar su ecosistema de energía limpia para alimentar estas instalaciones de manera sostenible.

La compañía planea utilizar su capacidad inicial de centro de datos de IA generativa de 100 megavatios para satisfacer la demanda empresarial mientras escala hacia 1 gigavatio durante dos años a través de la asociación de Meta y las alianzas con Google y Microsoft Azure.

Al mismo tiempo, Reliance está posicionando su división de energía renovable como un proveedor clave para sus operaciones de IA.

Morgan Stanley estima que RIL suscribirá más de 20 gigavatios de demanda de energía interna para respaldar 100 gigavatios de capacidad de paneles solares y 30-40 gigavatios-hora de almacenamiento de baterías, convirtiendo el requerimiento de energía del centro de datos en un mercado cautivo para su vertical de energía verde.

Confianza del mercado y perspectivas de valoración

La respuesta del mercado ha sido positiva, con las acciones de RIL subiendo después del anuncio.

Los datos compilados por LSEG muestran que 34 analistas actualmente califican a Reliance como una "compra", con un precio objetivo medio de ₹ 1,680.

Si la empresa de IA de Reliance logra una valoración de $ 30 mil millones dependerá de la ejecución y del éxito con el que capture la oportunidad de infraestructura de IA emergente de la India.

Por ahora, los inversores parecen optimistas de que la combinación de acceso profundo al capital, infraestructura energética y alcance digital de la compañía la ayudará a establecer una posición dominante en el ecosistema de IA del país.