Avance de ganancias de Microsoft: auge de la inteligencia artificial y fortaleza de Azure para impulsar un trimestre sólido

Microsoft anunciará sus ganancias fiscales del primer trimestre más tarde hoy, y Wall Street espera otro desempeño sólido impulsado por inversiones en inteligencia artificial y una sólida demanda de su plataforma en la nube Azure.

Los analistas pronostican ingresos de 75.4 mil millones de dólares y ganancias ajustadas por acción de 3.67 dólares, según FactSet.

Eso marcaría un aumento interanual del 15%, lo que refleja un crecimiento constante en sus segmentos empresariales y en la nube.

En el mismo período del año pasado, Microsoft registró 65.600 millones de dólares en ingresos y 3,30 dólares en ganancias por acción.

Microsoft está saliendo de su "mejor impresión en la memoria reciente", dijo el analista de Jefferies, Brent Thill.

Los resultados del año fiscal 2025 de la compañía mostraron ingresos totales de $ 281.7 mil millones, aproximadamente un 15% más que el año anterior, mientras que los ingresos netos aumentaron a $ 101.8 mil millones.

El anuncio de ganancias de Microsoft seguirá de cerca la capitalización de mercado de la compañía que supera los 4 billones de dólares.

Sin embargo, a pesar de que sus acciones subieron más del 29% este año, los analistas son optimistas sobre una mayor subida.

Azure sigue siendo la piedra angular del crecimiento liderado por la IA

La cifra clave a tener en cuenta es el desempeño de Azure, ya que los inversores buscan confirmación de que la demanda de cargas de trabajo impulsadas por IA e infraestructura en la nube sigue siendo resistente.

Azure, reforzado por su integración con OpenAI y la adopción empresarial, sigue siendo el impulsor clave del crecimiento de Microsoft.

Se espera que la división Intelligent Cloud de Microsoft, que incluye Azure, genere $ 30.2 mil millones en ingresos, un aumento interanual del 25%.

Los analistas estiman que los ingresos de la nube comercial podrían alcanzar los 48.600 millones de dólares, frente a los 38.900 millones del año pasado.

Se prevé que los ingresos de Azure aumenten un 37,4%, justo por debajo del crecimiento del 39% reportado el trimestre pasado.

Sin embargo, los analistas dicen que el impulso de la IA sigue siendo fuerte, y se espera que la contribución de Azure de los servicios de IA aumente al 18,7% desde el 12% anterior.

"En nuestra opinión, el riesgo/recompensa en el crecimiento de Azure a corto plazo es positivo", dijo el analista de UBS Karl Keirstead, señalando la mejora del sentimiento de los clientes empresariales y la sólida demanda de infraestructura de IA.

"El tono de los clientes y socios empresariales ha mejorado nuevamente, y los grandes socios de Azure citan tendencias de crecimiento aceleradas. En el frente de la IA/GPU, las tendencias de la demanda de OpenAI en particular parecen ser fuertes y Microsoft está aumentando la capacidad de [infrastructure] de la IA", agregó Keirstead.

Thill ve el potencial de la compañía para superar las expectativas de consenso de un crecimiento del 38% de Azure en el informe del miércoles.

El trimestre de septiembre es estacionalmente el más débil para Microsoft, dijo Thill, pero cree que la IA puede eclipsar eso.

Los analistas elevan los objetivos a medida que la demanda de IA aumenta la confianza

Las acciones de Microsoft han subido más del 29% este año, superando con creces al SandP 500, ya que los inversores apuestan por el papel central de la compañía en el auge de la IA.

Guggenheim actualizó las acciones a "Comprar" desde "Neutral", estableciendo un precio objetivo de 586 dólares, un alza del 8% desde el cierre del martes, diciendo que estaba "claro" que Microsoft, junto con otros grandes proveedores de nube, es un gran beneficiario del auge de la IA, particularmente a través de su plataforma en la nube Azure.

El analista de HSBC Stephen Bersey elevó su precio objetivo a 648 dólares, citando la aceleración de la adopción de Azure.

"Creemos que la construcción de IA se está acelerando y es probable que Microsoft Azure continúe beneficiándose", dijo Bersey, proyectando un crecimiento anual de Azure del 46% hasta el año fiscal 2027.

El martes, Microsoft y OpenAI profundizaron su asociación, anunciando que la subsidiaria con fines de lucro de OpenAI se convertirá en una corporación de beneficio público, con Microsoft tomando una participación del 27%.

OpenAI también comprará $ 250 mil millones adicionales en servicios de Azure con el tiempo, consolidando aún más el dominio de Microsoft en la infraestructura de nube de IA.

Un balance sólido apuntala la expansión

Los fundamentos financieros de Microsoft siguen estando entre los más sólidos del sector tecnológico.

Los ingresos de los últimos doce meses de la compañía se sitúan en 281.720 millones de dólares, con una tasa de crecimiento de tres años del 12,8%.

Su margen operativo del 45,62% y su margen neto del 36,15% subrayan la eficiencia operativa y la rentabilidad.

La compañía mantiene una relación actual de 1.35 y una relación deuda-capital de 0.18, lo que indica una fuerte liquidez y un bajo apalancamiento.

Los analistas dicen que esta fortaleza del balance le da a Microsoft flexibilidad para sostener fuertes inversiones relacionadas con la IA.

Sin embargo, algunos analistas señalan la necesidad de monitorear la venta de información privilegiada, incluso cuando la puntuación Z de Altman de la empresa de 10.36 indica una fuerte estabilidad financiera.