Vista previa de ganancias de Amazon: ¿puede AWS ayudar a las acciones a ponerse al día con sus pares tecnológicos?

El gigante del comercio electrónico Amazon informará hoy sus ganancias del tercer trimestre de 2025, y los inversores y analistas estarán atentos a las señales de aceleración en su división de computación en la nube, Amazon Web Services (AWS).

Las acciones de la compañía han subido solo alrededor de un 4% este año, muy por detrás de sus pares de Magnificent 7, y los analistas creen que el próximo informe podría ofrecer el impulso que los inversores han estado esperando, ya que las expectativas dependen del impulso de la nube y la IA.

Según FactSet, Wall Street espera que Amazon registre ingresos de 177.9 mil millones de dólares y ganancias ajustadas por acción de 1.57 dólares para el trimestre de septiembre.

Se pronostica que AWS generará $ 32.5 mil millones en ingresos, lo que refleja un crecimiento del 18.1% con respecto al mismo período del año pasado.

Amazon ha superado las expectativas de ingresos en siete de los últimos ocho trimestres, superando las estimaciones en un promedio del 1%.

En el trimestre de junio, los ingresos crecieron un 13,3% interanual a 167.700 millones de dólares, respaldados por un sólido desempeño de la publicidad y el comercio electrónico.

Los analistas ven potencial alcista en la nube y la publicidad

Si bien AWS sigue siendo el eje de la rentabilidad de Amazon, los analistas son optimistas sobre su impulso comercial más amplio.

El analista de UBS Stephen Ju reiteró su calificación de compra de la acción esta semana, elevando su precio objetivo a 279 dólares desde 271 dólares.

"Seguimos viendo el potencial alcista en los segmentos comerciales de Amazon, incluido el comercio electrónico, la nube, la publicidad y los satélites Kuiper / órbita terrestre baja", escribió.

Agregó que los ingresos de AWS podrían fortalecerse en el cuarto trimestre y principios de 2026 a medida que Amazon expande la capacidad de su centro de datos.

Sin embargo, advirtió que las tendencias de gasto de los clientes parecen "menos sólidas" que las de sus rivales Microsoft Azure y Google Cloud.

El analista de Bernstein, Mark Shmulik, compartió una opinión similar, prediciendo que el crecimiento de AWS podría superar el 20% a principios de 2026 a medida que la demanda de cargas de trabajo de IA gane terreno.

"Esperamos una fuerte aceleración visible para AWS para fin de año", escribió Shmulik.

Los analistas también creen que el tercer trimestre podría marcar el comienzo de una monetización significativa de la IA dentro del ecosistema de Amazon, impulsando tanto las ganancias operativas como el flujo de caja libre.

Interrupción de la nube, recortes de empleos y vientos en contra regulatorios

A pesar de las expectativas positivas, los acontecimientos recientes podrían empañar las perspectivas a corto plazo.

El 20 de octubre, AWS sufrió una interrupción importante que interrumpió miles de aplicaciones y servicios en todo el mundo.

Los inversores buscarán actualizaciones sobre el impacto en el cliente, los retrasos en el servicio y los costos relacionados con la compensación.

Además de esto, Amazon anunció el martes que recortará alrededor de 14,000 roles corporativos para agilizar las operaciones y reducir la burocracia.

La compañía también acordó recientemente pagar $ 2.5 mil millones para resolver los cargos con la Comisión Federal de Comercio sobre sus prácticas de suscripción Prime.

Los analistas esperan que esto pese en la guía de ingresos operativos para el cuarto trimestre.

Los segmentos minorista y publicitario siguen siendo puntos brillantes

Más allá de la división en la nube, los brazos minoristas y publicitarios de Amazon están mostrando resistencia.

El negocio de la publicidad, que se ha convertido en uno de los segmentos más rentables de Amazon, continúa expandiéndose rápidamente a medida que las marcas asignan más de sus presupuestos a la plataforma.

Las verificaciones de la industria de UBS sugieren que esta tendencia podría acelerarse en la segunda mitad de 2025.

Mientras tanto, el segmento de comercio electrónico está experimentando una mejora gradual en los márgenes, impulsada por ganancias en eficiencia logística e infraestructura de entrega.

El servicio de entrega de comestibles en el mismo día de Amazon, que ahora se expande a 4,000 pueblos y ciudades más pequeños de EE. UU., ha ayudado a fortalecer su presencia minorista nacional.

Melissa Otto, jefa de investigación de SandP Global Visible Alpha, dijo que las tendencias de gasto de los consumidores desempeñarán un papel crucial en la configuración de las perspectivas navideñas de Amazon.

"La forma en que la compañía guía y el color que le dan en torno a los gastos navideños será muy importante", dijo Otto a MarketWatch.