Las acciones de Sandisk suben un 7% mientras Bank of America eleva el precio objetivo y ve un alza del 18%

Bank of America ha expresado un renovado optimismo sobre el futuro de Sandisk, manteniendo su calificación de "compra" en el fabricante de memoria flash y elevando su precio objetivo a 230 dólares por acción desde 125 dólares.

El pronóstico revisado implica un alza del 18% desde el último precio de cierre de la compañía el martes, lo que indica una confianza continua en la trayectoria de crecimiento de Sandisk a pesar de su ya notable repunte este año.

Desde que se escindió de Western Digital el 24 de febrero y cotizó en el Nasdaq a 36 dólares por acción, las acciones de Sandisk han subido un 440%.

A pesar de este desempeño explosivo, el analista de Bank of America, Wamsi Mohan, cree que la valoración de la compañía sigue siendo razonable dados sus sólidos fundamentos y su dinámica de mercado favorable.

Las acciones de Sandisk ganaron un 7,61% a 209,37 dólares el miércoles.

La valoración se considera justa a pesar del repunte masivo

En su nota de investigación, Mohan argumentó que la valoración de Sandisk sigue pareciendo justificada, incluso después de su fuerte apreciación.

Espera que el múltiplo precio-valor contable (P/B) de la compañía "se revalorice de 0,8x-2x a 3x-4x durante los próximos años", respaldado por la aceleración del crecimiento de los ingresos y la rentabilidad récord.

"Creemos que las acciones de SNDK se revalorizarán a al menos 3-4 veces el valor contable dado un ciclo de memoria muy fuerte", escribió Mohan.

El analista enfatizó que una combinación de demanda sólida, tendencias de precios favorables y avances tecnológicos en la producción de unidades de estado sólido (SSD) está preparando el escenario para un rendimiento sostenido en los próximos años.

El impulso posterior a la escisión de Sandisk refleja la creciente confianza de los inversores en la dirección independiente de la compañía y el enfoque en soluciones de memoria de alto rendimiento.

Los sólidos fundamentos, junto con un ciclo favorable de la industria, están ayudando a impulsar tanto el entusiasmo del mercado como las actualizaciones de los analistas.

La demanda de los centros de datos hace subir los precios

Uno de los impulsores clave detrás de la perspectiva alcista de Bank of America es la creciente demanda de los centros de datos, que según Mohan está siendo más alta de lo previsto anteriormente.

Esta demanda ahora está comenzando a "impactar significativamente en los precios", fortaleciendo la posición de Sandisk dentro del mercado global de memoria.

Al mismo tiempo, una oferta insuficiente a mediano plazo de unidades de disco duro (HDD) está contribuyendo a una mayor demanda de unidades de estado sólido (SSD) avanzadas.

A medida que se reduce la disponibilidad tradicional de los discos duros, los clientes recurren a SSD mejorados para obtener una mayor eficiencia, velocidad y escalabilidad, áreas en las que Sandisk está posicionado para capitalizar.

Mohan también señaló la creciente confianza en la capacidad de Sandisk para expandir su presencia en el mercado de SSD mejorado, citando mejoras en la producción y la innovación.

El progreso continuo de la compañía en este segmento podría permitirle capturar una mayor participación en los mercados empresariales y de almacenamiento en la nube en los próximos años.

Se espera que los SSD basados en BiCS8 impulsen el crecimiento a largo plazo

De cara al futuro, Bank of America espera que Sandisk mantenga un crecimiento sostenido de bits de dos dígitos en su mercado final en la nube durante los próximos dos años (2026-2027).

Mohan pronostica ingresos a corto plazo, margen bruto y superaciones de EPS, impulsados por tendencias favorables de precios NAND y una fuerte demanda del mercado.

Sin embargo, anticipa mayores mejoras en las ganancias después de la segunda mitad de 2026, una vez que las unidades de estado sólido mejoradas (eSSD) basadas en BiCS8 comiencen a contribuir significativamente a la participación de mercado y la rentabilidad.

"Dadas las tendencias de precios de NAND a corto plazo, esperamos mejoras significativas a corto plazo en los ingresos, los márgenes brutos y las ganancias por acción, pero esperamos cambios de mayor magnitud después del segundo semestre de 2026, cuando los eSSD basados en BiCS8 comiencen a ganar participación para SNDK", escribió Mohan.

Con su creciente cartera de productos y su exposición a los crecientes sectores de la nube y el almacenamiento de datos, Sandisk parece estar bien posicionada para continuar su trayectoria ascendente.

La última actualización de Bank of America subraya la confianza del mercado en que la transformación de la compañía en un líder de memoria de alto crecimiento e impulsada por la innovación está lejos de terminar.