Los ETF de SOXX y SMH se desplomaron en medio del nerviosismo de la burbuja de la IA: ¿se recuperarán?

El ETF de iShares Semiconductor (SOXX) y el ETF de VanEck Semiconductor (SMH) sufrieron un duro revés esta semana, ya que las principales empresas del índice perdieron más de 500.000 millones de dólares en valor tras las ganancias clave.

SMH cayó a 352 dólares, por debajo del máximo histórico de 372 dólares, mientras que SOXX cayó a 296 dólares desde un máximo de 313 dólares. Este artículo explora por qué estos ETF de semiconductores están cayendo y si se recuperarán pronto.

Los ETF de SOXX y SMH cayeron en medio de advertencias de una burbuja de IA

La razón principal por la que los ETF SOXX y SMH se desplomaron es que persisten las preocupaciones sobre una burbuja de IA en los Estados Unidos y otros países.

Michael Burry, uno de los principales inversores conocido por predecir la crisis de la vivienda en 2009, ha ido contra la corriente y ha puesto en corto a empresas de alto vuelo como Palantir Technologies y Nvidia.

Citó sus valoraciones significativamente altas y la exuberancia irracional en curso. Aún así, aunque Burry es generalmente una figura respetada en la industria de la inversión, algunas de sus llamadas recientes no han funcionado bien.

La principal preocupación de la burbuja de la IA es que las empresas están invirtiendo miles de millones de dólares y no está claro cómo recuperarán sus inversiones.

Una de las principales preocupaciones es OpenAI, el jugador más grande de la industria. OpenAI ha firmado acuerdos con la mayoría de las empresas de la industria de los chips. Esta semana, firmó un acuerdo de $ 38 mil millones con Amazon.

Ha firmado un acuerdo de $ 100 mil millones con AMD y otros de compañías como Microsoft, Broadcom y CoreWeave. En total, se estima que su negociación ahora tiene un valor de más de $ 1.4 billones.

En un comunicado esta semana, Sam Altman reveló que los ingresos de la compañía superarán los $ 13 mil millones este año, lo que la convierte en el jugador más grande del sector.

Los analistas están preocupados por la monetización en la industria, con un informe de Bain que estima un déficit de ingresos de $ 800 mil millones para 2030.

Ganancias de Palantir, AMD y Qualcomm

Los ETF SOXX y SMH han retrocedido esta semana después de los últimos resultados de Palantir y AMD. Palantir, uno de los principales actores de la industria de la IA, publicó sólidos resultados y aumentó su orientación futura.

No obstante, las acciones se desplomaron un 10%, ya que la orientación fue más baja de lo que esperaban los analistas. Aún así, sus resultados demostraron que su negocio seguía creciendo y atrayendo a más clientes comerciales.

AMD, otro de los principales actores de los ETF SOXX y SMH, también se desplomó más de un 4% en el horario extendido. Este retroceso, que predijimos aquí, se produjo cuando los ingresos de la compañía aumentaron un 36% a $ 9.2 mil millones y sus ingresos netos aumentaron un 61%.

El próximo catalizador clave para estos ETF de semiconductores son las próximas ganancias de Qualcomm. Este será un informe muy seguido de cerca, ya que se produce después de que presentara su chip de IA para rivalizar con Nvidia.

¿Se recuperarán estos ETF de semiconductores?

Las preocupaciones de que estamos en una burbuja de IA han estado ocurriendo en los últimos meses. Además, existen preocupaciones sobre las valoraciones de estos fondos. SOXX tiene un ratio PE de 36,6, mientras que el ETF SMH tiene un múltiplo de 40. Estos números son mucho más altos que los 23 del SandP 500.

Por lo tanto, es normal predecir que se producirá una corrección en algún momento cuando estas empresas dejen de crecer. Es probable que esta corrección ocurra en 2026, cuando grandes clientes como Microsoft y Meta Platforms reduzcan sus inversiones.

Sin embargo, a corto plazo, este gasto continuará, lo que impulsará a estos ETF al alza. Un catalizador clave para su desempeño será la próxima ganancia de Nvidia el 19 de noviembre. Los indicios de que su negocio se está desacelerando tendrán un impacto negativo en los ETF.