TotalEnergies llega a un acuerdo de 5.100 millones de euros por la mitad del brazo de energía flexible de EPH

La empresa energética francesa TotalEnergies ha acordado adquirir una participación del 50% en la plataforma flexible de generación de energía del grupo checo EPH en Europa Occidental, en una transacción de 5.100 millones de euros en línea con su objetivo más amplio de convertirse en uno de los principales actores eléctricos integrados de la región.

La medida hará que EPH, propiedad mayoritaria del multimillonario checo Daniel Křetínský, reciba acciones de TotalEnergies por valor de la misma cantidad, lo que la convierte en uno de los mayores accionistas de la compañía francesa con alrededor del 4,1% de su capital.

El acuerdo profundiza el cambio de TotalEnergies hacia el equilibrio de la capacidad de energía renovable con sistemas de energía flexibles que pueden satisfacer la creciente demanda de electricidad de los sectores intensivos en energía, incluida la expansión de la infraestructura de centros de datos.

La compañía dijo que la asociación con EPH marca un avance significativo en su estrategia de energía integrada, destinada a entregar energía confiable y baja en carbono en los principales mercados europeos.

Estrategia basada en energías renovables y generación flexible

"Esta adquisición marca otro hito importante en la estrategia de TotalEnergies para construir un actor eléctrico integrado en Europa", dijo Patrick Pouyanné, presidente y CEO de TotalEnergies.

"Al unir fuerzas con EPH como parte de una asociación a largo plazo, estamos acelerando la implementación de nuestra estrategia de energía integrada y fortaleciendo nuestra capacidad para proporcionar energía confiable, competitiva y baja en carbono a nuestros clientes al aprovechar la complementariedad de nuestra cartera renovable y flexgen", dijo.

Al combinar su cartera de energía renovable con los activos de generación convencionales y flexibles de EPH, TotalEnergies tiene como objetivo mejorar su capacidad para gestionar la producción renovable intermitente al tiempo que estabiliza el suministro de electricidad.

Según el acuerdo, las empresas formarán una empresa conjunta 50-50 que supervisará más de 14 GW de activos de generación flexible, ya sea en operación o en construcción.

La cartera incluye centrales eléctricas de gas, plantas de biomasa y activos de almacenamiento de baterías, con ingresos de capacidad asegurada que representan alrededor del 40% del margen bruto.

Esta estructura de ingresos, dijo TotalEnergies, proporciona una base estable para expandir su negocio de energía en los mercados más rentables de la región.

Italia representa la mayor parte de la cartera, con 7,5 GW de capacidad en proyectos operativos, en construcción y planificados.

El Reino Unido e Irlanda contribuyen juntos con 7,1 GW, mientras que los Países Bajos agregan 3,6 GW vinculados a plantas de gas ubicadas estratégicamente para respaldar la demanda de la vecina Alemania.

Francia contribuye con 1,1 GW, en gran parte a través de proyectos de baterías que se están construyendo actualmente.

Aproximadamente 5 GW de proyectos adicionales permanecen en desarrollo y se priorizarán a través de la empresa conjunta, ya que ambas compañías buscan acelerar el crecimiento de la generación flexible.

Aumento del flujo de caja y guía revisada de gastos de capital

TotalEnergies espera que la transacción brinde beneficios inmediatos a su desempeño financiero.

Durante los próximos cinco años, anticipa un aumento de alrededor de $ 750 millones por año en el flujo de efectivo disponible, una cantidad que, según la compañía, supera con creces el requisito de dividendos adicionales vinculado a las acciones recién emitidas.

Se espera que el acuerdo aumente el flujo de caja libre por acción desde el principio y adelantará la contribución positiva en efectivo del segmento de Energía Integrada a 2027, antes de lo previsto anteriormente.

La compañía también revisó sus planes de gastos de capital, reduciendo la guía de gasto de capital neto anual en $ 1 mil millones a $ 14-16 mil millones por año para 2026-2030.

De eso, alrededor de $ 2-3 mil millones anuales se destinarán al segmento de energía integrada, lo que permitirá a TotalEnergies mantener su objetivo de generar entre 100 y 120 TWh de electricidad para 2030.

La finalización de la transacción, que está sujeta a aprobaciones regulatorias, se espera para mediados de 2026.