El gobierno del Reino Unido propone un impuesto "sin ganancias, sin pérdidas" para los usuarios de DeFi

El gobierno del Reino Unido está avanzando para aliviar el tratamiento fiscal de las transacciones de finanzas descentralizadas (DeFi), proponiendo un enfoque de "sin ganancias, sin pérdidas" para los préstamos en criptomonedas y los acuerdos de fondos de liquidez.

La propuesta, destinada a alinear las normas fiscales con las realidades económicas de DeFi, podría proporcionar un alivio significativo a los usuarios que se han enfrentado a requisitos complejos de reporte y obligaciones fiscales no intencionadas bajo el sistema actual.

Un cambio importante para la fiscalidad DeFi

Según las normas vigentes, depositar criptomonedas en protocolos de préstamo o contribuir con tokens a creadores de mercado automatizados (AMM) puede desencadenar un evento fiscal sobre plusvalías, incluso si el usuario no ha obtenido ninguna ganancia.

Esto ha generado desafíos para los usuarios DeFi que con frecuencia trasladan activos, lo que ha resultado en pesadas cargas administrativas y resultados fiscales que no coinciden con la realidad económica.

El modelo propuesto de "sin ganancias, no pérdidas" (NGNL) aplazaría el impuesto sobre las plusvalías hasta que se produzca una verdadera venta económica, lo que significa que los usuarios solo pagarían impuestos cuando vendan o dispongan de activos de una manera que genere una ganancia o pérdida real.

HM Revenue and Customs (HMRC) ha indicado que este enfoque se aplicaría a una variedad de actividades DeFi, incluyendo préstamos de token único, AMMs multi-token y préstamos cripto, siempre que se cumplan ciertas condiciones.

Si un usuario deposita tokens y luego recibe la misma cantidad de vuelta, las transacciones intermedias no desencadenarían el impuesto sobre las plusvalías.

De manera similar, en los acuerdos multi-token, el impuesto solo se aplicaría si el número de tokens devueltos difiere de la cantidad originalmente aportada, reflejando el resultado económico real.

Respuesta y consulta de la industria

La propuesta ha recibido un amplio apoyo de los actores del sector, incluyendo grandes plataformas DeFi como Aave, Binance y firmas de asesoría como Deloitte.

Muchos de los encuestados a la consulta de HMRC en 2023 destacaron que las normas fiscales actuales imponen cargas administrativas desproporcionadas y no reflejan cómo operan las transacciones DeFi en la práctica.

Los partidarios argumentan que el modelo NGNL es una forma práctica de reducir la complejidad manteniendo la equidad en el sistema fiscal.

No obstante, quedan algunos desafíos. Un alto volumen de transacciones podría seguir generando dificultades para los usuarios individuales en los informes, y es necesario disponer de una guía clara y soluciones de software para gestionar el cumplimiento normativo.

HMRC ha reconocido estas preocupaciones y continúa dialogando con los participantes del sector para perfeccionar las normas y garantizar que cualquier legislación futura sea viable.

El gobierno aún no ha establecido un calendario para cuándo podrían entrar en vigor las nuevas normas, y se aconseja a los usuarios que continúen con el marco fiscal existente por el momento.

Implicaciones más amplias para los usuarios de criptomonedas en el Reino Unido

El marco propuesto de NGNL forma parte de un esfuerzo más amplio del gobierno británico para modernizar su enfoque en la tributación de criptoactivos.

Además de DeFi, HMRC planea implementar el Marco de Reporte de Criptoactivos (CARF) a partir del 1 de enero de 2026, que exige a los proveedores de servicios de reporte con sede en el Reino Unido que recopilen y reporten información sobre los usuarios residentes de criptomonedas.

Las nuevas normas buscan proporcionar claridad y coherencia, manteniendo el enfoque en los tokens DeFi típicos, excluyendo valores y activos tokenizados del mundo real.

Para los usuarios de DeFi, el cambio a un modelo de "sin ganancia, sin pérdidas" podría ser transformador.

Al reconocer que no todos los movimientos de criptomonedas representan disposiciones económicas, el Reino Unido está reconociendo la naturaleza única de los mercados financieros descentralizados.

Este cambio puede reducir las obligaciones fiscales no intencionadas y simplificar el cumplimiento, permitiendo a los usuarios interactuar con plataformas de préstamos, staking y AMM con mayor confianza.