Netflix firma un acuerdo totalmente en efectivo para Warner Bros Discovery en la segunda ronda de pujas: informe

Warner Bros. Discovery Inc. ha entrado en una etapa crucial en su proceso formal de ventas, recibiendo una segunda ronda de ofertas vinculantes de varios grandes actores mediáticos, incluyendo una oferta mayoritariamente en efectivo de Netflix Inc, informó Bloomberg.

La subasta, que comenzó después de que la empresa se pusiera a la venta públicamente en octubre, podría concluir en cuestión de días o semanas, según el informe.

El creciente interés pone de manifiesto un panorama del entretenimiento que se está consolidando rápidamente, donde los gigantes del streaming y los estudios tradicionales maniobran para asegurar valiosas bibliotecas de contenido, activos fílmicos y capacidades de distribución global.

Netflix, Paramount Skydance y Comcast presentan ofertas mejoradas

Banqueros que representaban a Paramount, Skydance Corp., Comcast Corp. y Netflix pasaron el largo fin de semana de Acción de Gracias en Estados Unidos perfeccionando sus ofertas por todo o parte de Warner Bros. Discovery.

Según un informe que cita a personas cercanas a las conversaciones, la oferta de Paramount—respaldada en gran parte por la familia del cofundador de Oracle Larry Ellison—también incluye financiación por deuda de Apollo Global Management y la participación de fondos de inversión de Oriente Medio.

Aunque las ofertas son vinculantes, lo que da al consejo de Warner Bros. Discovery la posibilidad de firmar rápidamente si se cumplen los términos deseados, no han sido consideradas definitivas.

El informe añadió que aún se consideraría una propuesta más atractiva.

Se dice que Netflix, el mayor proveedor de streaming del mundo, está preparando un préstamo puente valorado en decenas de miles de millones de dólares para reforzar su posición.

Tanto Netflix como Comcast están dirigidos específicamente a los estudios de cine Warner Bros. y al negocio del streaming de HBO Max, más que a la compañía en su totalidad.

Tensión en la valoración mientras Warner Bros. busca 30 dólares por acción

Según se informa, Warner Bros. Discovery busca un precio de 30 dólares por acción, una cantidad que el presidente emérito John Malone ha descrito como "posible".

La acción cerró el lunes en 23,87 dólares en Nueva York, valorando el capital de la empresa en aproximadamente 59.000 millones de dólares.

El consejo había rechazado previamente una oferta mayoritariamente en efectivo de Paramount que se acercaba a los 24 dólares por acción, una medida que llevó a Warner Bros. a confirmar públicamente que estaba evaluando alternativas estratégicas.

La semana pasada, se pidió a los licitadores que presentaran condiciones mejoradas antes del 1 de diciembre, tras las propuestas iniciales de Paramount Skydance, Comcast y Netflix.

El proceso de venta siguió a múltiples ofertas no solicitadas para la totalidad o parte de la empresa a principios de este año.

Paramount, ahora liderada por David Ellison tras su fusión con Skydance, ya había hecho tres ofertas completas de compra, incluyendo los activos de la cadena de cable de Warner Bros.

Posible escisión e implicaciones más amplias para la industria

Si Comcast o Netflix logran adquirir los segmentos de estudio y streaming, se espera que Warner Bros. Discovery continúe con el plan existente de escindir sus canales de cable en una entidad separada, Discovery Global, tan pronto como a mediados de 2025.

La medida se alinea con el anuncio de junio de la compañía para dividirse en unidades centradas en estudios y centradas en cable, separando sus crecientes operaciones de streaming de los negocios de televisión lineal en declive.

Cualquier acuerdo que involucre a Warner Bros. Discovery representaría uno de los cambios más significativos en el sector mediático desde la fusión Skydance–Paramount, valorada en 8.400 millones de dólares.

Esa operación intensificó el escrutinio político y generó preocupación entre los accionistas sobre la concentración del mercado y la futura estructura de la industria del entretenimiento.

Con ofertas vinculantes en manos y negociaciones avanzando rápidamente, el consejo de Warner Bros. Discovery podría decidir pronto si sigue adelante con una venta que podría remodelar el equilibrio competitivo entre los mayores actores de Hollywood.