JEPI ETF ofrece un 7,5% mientras que VOO ofrece un 1,15%: ¿mejor comprar?

La acción ETF JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) ha tenido buen desempeño este año, ya que las acciones estadounidenses se han disparado. Se ha disparado hasta un máximo histórico de 57,50 dólares, un aumento de ~21% respecto a su punto más bajo este año. Entonces, ¿es el ETF JEPI una buena compra o es mejor el popular Vanguard SandP 500 ETF (VOO)?

Cómo funciona el ETF JEPI

JEPI es el mayor ETF de 'caramelos boomer', con más de 40.000 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM). Es un fondo de primera línea que tiene como objetivo generar crecimiento e ingresos.

Es un fondo gestionado activamente que utiliza dos enfoques. El equipo directivo invierte en una cesta de empresas de primer nivel, incluyendo nombres populares como Nvidia, Microsoft y Google. Cuenta con 135 empresas en su cartera.

JEPI entonces utiliza el enfoque de llamada cubierta para generar retorno. En este caso, el gestor emite opciones de compra, que le otorgan el derecho pero no la obligación de comprar el índice SandP 500 a un precio de ejercicio antes del periodo de vencimiento. Esta operación de opciones le otorga una prima, que el fondo distribuye a los inversores cada mes.

El enfoque dual garantiza que las acciones del ETF JEPI suban cuando las acciones estadounidenses suben. Además, lo convierte en una apuesta de ingresos, lo que explica por qué tiene una rentabilidad por dividendo del 7,5%.

Sin embargo, la estrategia tiene una limitación importante, especialmente en una subida alcista del mercado bursátil. En este periodo, el precio de ejercicio suele ser superado, lo que limita el potencial de alza.

¿Qué es el ETF VOO?

El Vanguard SandP 500 ETF es un fondo más sencillo porque invierte en el índice SandP 500 y es el mayor ETF de ingresos pasivos del mundo.

Como fondo pasivo, VOO es mucho más barato que JEPI porque tiene un ratio de gastos de solo el 0,03%. Esto significa que una inversión de 10.000 dólares cuesta solo 3 dólares al año. JEPI tiene una proporción del 0,35%, lo que significa que una inversión similar costará 35 dólares.

Como fondo centrado en el crecimiento, VOO tiene una rentabilidad por dividendo baja de solo el 1,12%. En cambio, JEPI tiene una rentabilidad por dividendo del 7,50%, lo que la hace ideal para inversores en dividendos.

VOO vs JEPI ETF: uno es una mejor compra

Los ETFs VOO y JEPI tienen objetivos diferentes. JEPI pretende proporcionar un ingreso mensual regular, que normalmente aumenta en periodos de volatilidad. VOO, por otro lado, ofrece a los inversores un enfoque económico para invertir en el mercado bursátil.

Un análisis más detallado de ambos fondos muestra que VOO es una mejor opción a pesar de su menor rendimiento. Por ejemplo, el rendimiento total de JEPI en los últimos tres años fue del 31%, mientras que VOO ha retornado un 78% en este periodo.

Lo mismo ha ocurrido en los últimos 12 meses, ya que el VOO ha subido un 14,70%. JEPI subió un 3,86% en el mismo periodo. Este año, JEPI sube un 7,75% frente al 17,80% de VOO.

Históricamente, los datos muestran que los ETFs de call cubiertos tienen un rendimiento inferior a los índices de referencia. Por ejemplo, las acciones de Nvidia siempre han tenido mejores resultados que el 87% de rendimiento de NVDY. De manera similar, la acción de MSTR ha quedado por detrás del ETF MSTY con un rendimiento del 280%.