Las acciones de Adobe son extremadamente baratas ante los temores de la IA: ¿es una compra?

El precio de las acciones de Adobe ha estado en caída libre en los últimos años, ya que ha seguido teniendo un rendimiento inferior al mercado bursátil en general. ADBE cotizaba hoy 4 de diciembre a 325 dólares, una caída de más del 50% respecto a sus máximos de la pandemia. Su capitalización bursátil ha caído de 341.000 millones de dólares en su máximo a 138.000 millones hoy.

Las acciones de Adobe se han desplomado debido a los temores a la IA

Adobe, creador de productos como Photoshop, Illustrator, InDesign y Premiere, ha estado bajo presión en los últimos años, ya que los inversores han pronosticado que su negocio se verá interrumpido por la tecnología de inteligencia artificial (IA).

La opinión entre los analistas es que los usuarios podrán utilizar herramientas de IA en lugar de algunos de los productos que ofrece Adobe. Por ejemplo, ahora es posible que empresas e individuos utilicen herramientas de IA como ChatGPT para crear y pulir fotos en lugar de Photoshop.

Aun así, hay indicios de que estos temores no tienen fundamento, ya que la empresa ha seguido funcionando bien, experimentando un crecimiento de dos dígitos, siendo la mayoría orgánico.

Los resultados más recientes mostraron que los ingresos de la empresa aumentaron un 10% hasta los 5.990 millones de dólares, mientras que su beneficio por acción (BPA) subió a 4,18 dólares.

El negocio de Medios Digitales de Adobe registró unos ingresos de 4.460 millones de dólares, un aumento del 11%, con su AAR disparándose hasta los 18.590 millones de dólares. De manera similar, los ingresos por Digital Experience Performance aumentaron un 9% hasta 1.480 millones de dólares, con suscripciones que alcanzaron los 1.370 millones de dólares.

La rentabilidad de Adobe continuó creciendo en el tercer trimestre, alcanzando sus ingresos netos de 1.770 millones de dólares. Su beneficio fue mucho mayor que los 1.680 millones de dólares que obtuvo en el mismo periodo del año pasado.

Los analistas siguen siendo optimistas de que el negocio de Adobe seguirá funcionando bien en los próximos años. La estimación media entre los analistas es que los próximos ingresos serán de 6.100 millones de dólares, un 8,9% más que el mismo periodo del año pasado.

También esperan que el informe anual muestre que sus ingresos aumentaron un 10,16% hasta los 23.690 millones de dólares. Luego generará 25.870 millones de dólares en el próximo año.

Estas estimaciones no incluyen a SEMRush, que la compañía adquirió recientemente en un acuerdo de 1.900 millones de dólares, cuyo acuerdo se espera que cierre el próximo año.

ADBE está muy infravalorado

El actual desplome del precio de las acciones de Adobe ha dejado atrás una empresa gravemente infravalorada. Los datos recopilados por SeekingAlpha muestran que tiene una relación precio-beneficio (PE) a futuro de 19,50, muy inferior a la mediana del sector de 31.

En términos no GAAP, la empresa tiene un ratio P/E a futuro de 15, inferior a la mediana sectorial de 23,68. Su ratio PEG anticipado de 1,09 también es inferior a la mediana de 1,70.

La empresa también cuenta con una atractiva métrica de regla del 40. Su margen neto es del 30%, mientras que el crecimiento de ingresos a futuro es del 10%, lo que le da un múltiplo del 40%. Esto significa que, desde una perspectiva fundamental, la empresa es una ganga.

Análisis técnico del precio de la acción de Adobe

El gráfico diario muestra que el precio de la acción de ADBE se ha desplomado en los últimos meses. Se ha mantenido por debajo de todas las medias móviles, señal de que los bajistas siguen teniendo el control.

La acción ha formado un patrón de cuña descendente, compuesto por dos líneas de tendencia descendentes y convergentes. Este patrón es uno de los signos de reversión alcista más comunes en el análisis técnico.

Por lo tanto, el escenario más probable es cuando el precio de la acción de ADBE se recupere y posiblemente alcance el punto psicológico de 400 dólares, que es aproximadamente un 22% por encima del nivel actual.