El precio de la acción de Rheinmetall forma un patrón alarmante: ¿caerá hasta los 1.020 €?

El precio de la acción de Rheinmetall ha perdido impulso en los últimos meses y ha desarrollado un patrón arriesgado, apuntando a una eventual caída a corto plazo. Las acciones de RHM cotizaban en 1.543 €, una caída del 23% respecto a su punto más alto de este año.

El precio de las acciones de Rheinmetall ha desarrollado un patrón alarmante

El gráfico semanal muestra que el precio de la acción de RHM ha estado en una fuerte racha alcista en los últimos años. Este auge elevó su capitalización bursátil de menos de 3.000 millones de euros en 2021 a un máximo histórico de más de 90.000 millones de euros. Su valoración ha vuelto a los actuales 73.000 millones de euros.

Un análisis más detallado de este gráfico muestra que la acción ha formado un patrón de doble parte superior a 1.940 € y un cuello a 1.481 €. Un patrón de doble máximo es uno de los signos más bajistas en el análisis técnico.

Este patrón tiene una altura de 460 €, que se calcula restando la sección de doble parte superior del escote. En este caso, restar esta altura del escote le da un objetivo de 1.022 €, que es aproximadamente un 30% inferior al nivel actual. Este precio coincide con el nivel de retroceso de Fibonacci del 50%.

Por otro lado, un movimiento por encima del nivel clave de resistencia en 1.700 € invalidará la perspectiva bajista.

El negocio de Rheinmetall va bien

La previsión bajista del precio de la acción de Rheinmetall se basa en sus aspectos técnicos, con sus fundamentales funcionando bien.

Por ejemplo, la empresa recibió un gran pedido de su obús teledirigido valorado en más de 1.200 millones de euros. En este orden, la empresa suministrará los sistemas eléctricos, el software y los sistemas de armas de 155 mm a partir de 2027.

Este pedido llegó pocos días después de que el gobierno alemán realizara un pedido para la flota Puma en un acuerdo valorado en 4.200 millones de euros. Recibirá 2.100 millones de euros, mientras que KNDS, su socio en este proyecto, recibe el resto.

También recibió un pedido de 1.700 millones de euros de las Fuerzas Armadas alemanas para sus datos de reconocimiento espacial en un acuerdo valorado en más de 1.700 millones de euros.

Este crecimiento de pedidos probablemente continuará en los próximos años a medida que Europa impulse su gasto en defensa. Este gasto forma parte del enfoque del bloque para Reconstruir, Rearmar y Reequipar. Como resultado, la dirección ha ampliado su cartera de negocio en áreas como sistemas de vehículos, defensa aérea, digital y naval.

Además, la empresa se beneficia del continuo aumento del gasto en defensa, con la OTAN apuntando al 5% del PIB. Alemania aspira a alcanzar el 3,5%

Todos estos acontecimientos conducirán a un mayor crecimiento de la demanda y los ingresos con el tiempo. De hecho, la dirección predijo recientemente que sus ingresos se multiplicarán por cinco hasta 50.000 millones de euros para 2030.

Los resultados más recientes mostraron que sus ingresos aumentaron un 20% hasta 7.500 millones de euros, mientras su cartera de ingresos se disparaba hasta 64.000 millones de euros. La dirección espera que el crecimiento de sus ingresos anuales esté entre el 25% y el 30%.

Aun así, existen preocupaciones de que el negocio de la empresa se haya visto muy sobrevalorado. Su ratio precio-beneficio (PE) subió a 82, mucho más que la estimación mediana de 25. Además, su múltiplo futuro de VE respecto al EBIT de 36 fue superior a la mediana del sector de 17,5.

Esta valoración, junto con el patrón de doble máximo, apunta a una mayor baja a corto plazo.