Aquí tienes por qué el índice compuesto TSX superó al SandP 500 y al Nasdaq 100 en 2025

El índice compuesto TSX de Canadá ha tenido un gran rendimiento este año, superando a los índices SandP 500 y Nasdaq 100. Este año subió un ~30%, mientras que los dos índices de primera línea subieron un 20,5% y un 16,5%, respectivamente.

El índice compuesto TSX se impulsa por el aumento vertiginoso de los precios de las materias primas

El índice compuesto TSX alcanzó un máximo histórico este año a pesar del conflicto comercial entre Estados Unidos y Canadá. Este conflicto llevó a Estados Unidos a implementar altos aranceles sobre productos canadienses no cubiertos por el acuerdo de la USMCA, que él negoció en su primer mandato.

La principal razón por la que el índice tuvo tan buen desempeño es que está formado por muchas empresas de las industrias mineras de oro y plata, que se han beneficiado a medida que los precios alcanzaban máximos históricos.

Index, un análisis más detallado de sus principales alzas muestra que todos están en este sector. Las acciones de Discovery Silver Corp subieron un 1.777% a medida que el precio de la plata se disparó.

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Las acciones de Aris Mining, G Mining, Lundin Gold, New Gold, Oceanagold, DPM Metals y Allied Gold Corporation subieron más de un 230% este año y fueron las que mejor rindieron en el índice.

Las otras empresas principales del índice fueron firmas como IAMGOLD, Visla Silver Corp, Silvercorp y Barrick Mining Corporation.

Los precios del oro y la plata se dispararon por tres razones principales. En primer lugar, las políticas de Donald Trump empujaron a los inversores a adoptar activos refugio como el oro y el franco suizo.

En segundo lugar, el oro experimentó una fuerte demanda tanto de países como de empresas, con Tether liderando la oleada de adquisiciones. Países como China y Rusia continuaron comprando oro como parte de su estrategia de diversificación. La plata subió por su estrecha correlación con el oro.

Tercero, el oro y la plata se dispararon a medida que los inversores reaccionaron a las acciones de la Reserva Federal, que rebajó los tipos de interés tres veces este año y, más recientemente, reinició su política de flexibilización cuantitativa. Las autoridades han insinuado que el banco reducirá los tipos en 2025.

Recortes de tipos de interés del Banco de Canadá

El índice compuesto TSX subió cuando el Banco de Canadá (BoC) rebajó los tipos de interés varias veces este año, llevando el tipo de referencia al 2,5% mientras la inflación caía a su rango objetivo. Los recortes ayudaron a impulsar la economía, que creció un 2,3% en el tercer trimestre del año.

Aun así, los rendimientos de los bonos de Canadá se han mantenido estables en los últimos meses, una señal de que los analistas esperan que el banco mantenga los tipos estables. El rendimiento de los bonos gubernamentales a diez años subió al 3,50%, su nivel más alto desde septiembre de este año. Ha subido más de un 14% desde su nivel más bajo en octubre.

El índice compuesto TSX ha tenido buenos resultados gracias al auge continuo de la IA, lo que ha ayudado a impulsar a algunas de sus empresas constituyentes. Por ejemplo, empresas como Bitfarms, Shopify y Celestica.

¿Seguirá el índice TSX disparándose en 2026?

El rendimiento del Índice Compuesto TSX en 2025 dependerá del rendimiento del oro, la plata y otros metales. La continuación del repunte de este año impulsará estas acciones mineras. Sin embargo, lo más probable es que la plata y el oro se moderen el próximo año.

El análisis técnico sugiere que el índice tiene impulso hoy. Se ha mantenido firmemente por encima de las medias móviles exponenciales de 50 y 100 días, que le han proporcionado un apoyo sustancial.

El Índice de Fuerza Relativa ha seguido subiendo y se acerca al nivel de sobrecompra de 70. Por lo tanto, el escenario más probable es cuando siga subiendo, con el siguiente nivel clave de resistencia en 32.500 dólares.

Sin embargo, no se puede descartar una retrocesa en el próximo año, especialmente si los precios del oro y la plata bajan.