Las acciones de valor acapararán el protagonismo de las acciones de crecimiento en 2026

Tras años siendo el ayudante de los nombres de crecimiento, las acciones de valor están preparadas para brillar en 2026.

Los inversores que se han vuelto recelosos ante las valoraciones forzadas en los gigantes de la inteligencia artificial y la tecnología están recurriendo cada vez más a activos más baratos y menos arriesgados.

La reciente acción del mercado sugiere que la rotación ya está en marcha, con índices de valor superando a los referentes de crecimiento en las últimas semanas de 2025.

Los gestores de carteras argumentan que existen las condiciones para una recuperación sostenida, lo que prepara el terreno para que el valor recupere el liderazgo en el próximo año.

La ampliación del liderazgo del mercado señala un impulso más saludable

Una de las señales más alentadoras para los inversores en valor es la ampliación del alcance del rally.

En lugar de concentrarse en unas pocas empresas tecnológicas de megacapitalización, diciembre vio cómo los sectores financiero, industrial y de consumo impulsaron los índices al alza.

El SandP 500, con ponderación igual, incluso ha superado a su homólogo con ponderación salarial, subrayando la fortaleza de las empresas pequeñas y medianas.

"Muchas cosas han cambiado en las últimas semanas", dijo Justin Bergner de Gabelli Funds, señalando que el entorno ahora favorece una rotación hacia sectores infravalorados.

Este liderazgo cada vez más amplio sugiere que el mercado alcista ya no depende de un grupo reducido de hiperescaladores, sino que se sostiene con una participación diversa en diferentes sectores.

Los vientos a favor de la política política podrían impulsar acciones infravaloradas

Las condiciones macroeconómicas también parecen favorables para el resurgimiento del valor. Si la Fed comienza a recortar los tipos de interés a principios de 2026, los costes de préstamo se aliviarán para los bancos y las empresas orientadas al consumidor.

Al mismo tiempo, las ganancias de productividad de la inteligencia artificial podrían impulsar los beneficios corporativos en sectores que aún no se han beneficiado del auge de la IA.

El alivio fiscal de la "Ley de Un Proyecto de Ley Grande, Hermoso y Único" de Trump añade otra capa de apoyo.

Dennis DeBusscher, de 22V Research, escribió que un crecimiento más fuerte de la productividad permite que la economía se expanda "al 2,5% real sin que la inflación sea un problema", creando un viento a favor para estrategias orientadas al valor.

En conjunto, estos factores podrían desbloquear el crecimiento de beneficios para empresas que durante mucho tiempo han pasado desapercibidas los inversores que buscan tecnología.

Las valoraciones destacan la oportunidad pero exigen selectividad

Aunque las acciones de valor tienen precios atractivos, los inversores deben seguir siendo selectivos.

Las small caps, por ejemplo, se negocian con un gran descuento respecto a las grandes capitalizaciones, pero la baratez por sí sola no garantiza un rendimiento superior.

Phil Segner, del Leuthold Grizzly Short Fund, advirtió: "Utilizamos las valoraciones no como una herramienta de temporización, sino más bien como un perfil de riesgo para el índice."

En otras palabras, las valoraciones más bajas reducen el riesgo pero no garantizan ganancias. El reto para 2026 será identificar qué empresas pueden traducir condiciones favorables en beneficios más fuertes.

Los bancos y las empresas de consumo discrecional están entre los sectores destacados por los estrategas, pero incluso dentro de estos sectores, una selección cuidadosa de acciones será fundamental a medida que avance la rotación.

Esto garantizará que los inversores aprovechen oportunidades genuinas en el nuevo año (2026) en lugar de perseguir cada ganga que parece algo infravalorada.