El regulador de India investiga Bank of America sobre un mercado bloqueado de 180 millones de dólares en 2024: informe

El regulador del mercado indio ha acusado a Bank of America de compartir de forma indebida información material no pública relacionada con una operación de bloque importante en 2024 y de engañar a los investigadores durante una investigación posterior, informó Wall Street Journal, citando a personas familiarizadas con el asunto.

Las acusaciones surgen de una investigación de un año realizada por la Junta de Bolsa y Valores de India (SEBI) sobre una venta de acciones por valor de 180 millones de dólares que involucraba a Aditya Birla Sun Life Asset Management Co.

La SEBI emitió en noviembre un "aviso de justificación justificativa" a la firma de Wall Street, detallando las supuestas violaciones y solicitando la respuesta del banco.

Bank of America está preparando su respuesta y se espera que busque un acuerdo financiero, que podría ascender a millones de dólares, sin admitir ni negar ninguna irregularidad, según el informe.

Acusaciones sobre el intercambio de información

Según las personas familiarizadas con la investigación, SEBI alega que el equipo de operaciones de Bank of America compartió información sensible sobre precios internamente con empleados que no estaban directamente involucrados en la transacción.

Esta información incluía detalles sobre el momento y la fijación de precios del block trade, que los reguladores clasifican como información material no pública.

El aviso del regulador también alega que empleados bancarios se comunicaron con ciertos inversores antes de la transacción.

The Wall Street Journal informó en 2024 que algunos empleados de Bank of America habían contactado con clientes antes de que se anunciara públicamente el acuerdo para discutir sus términos.

Los reguladores consideran que este tipo de conducta es problemática porque puede permitir a los inversores "adelantar operaciones", posicionándose para beneficiarse de los movimientos de precio previstos una vez que la transacción se haga pública.

Los registros de la empresa revisados durante la investigación indicaron que los banqueros contactaron con inversores a través de WhatsApp, incluyendo HDFC Life, Jane Street y Norges Bank.

Algunos de esos inversores dijeron a los reguladores que habían hablado con el personal del banco antes de que las acciones fueran vendidas al mercado, según el informe.

Afirmaciones de reguladores engañosos

La SEBI también ha acusado a Bank of America de proporcionar información incompleta o falsa cuando los reguladores inicialmente preguntaron sobre la supuesta filtración de datos confidenciales.

El banco informó primero a las autoridades que sus procesos alrededor de la operación de bloque eran rutinarios y cumplían con las normas del mercado, según las fuentes.

Sin embargo, tras llevar a cabo su propia investigación interna, Bank of America corrigió posteriormente sus declaraciones a SEBI.

El banco entregó registros adicionales que muestran que personas ajenas al equipo central de la operación se habían comunicado con inversores sobre la transacción.

El aviso del regulador alega además que la empresa no mantuvo controles internos adecuados para evitar la filtración de información confidencial relacionada con transacciones en mercados de capitales.

Consecuencias y contexto más amplio

Las operaciones en bloque consisten en la venta de grandes participaciones en empresas cotizadas, normalmente facilitada por bancos que toman brevemente las acciones en sus libros antes de distribuirlas a los inversores.

Aunque los bancos pueden medir el interés de los inversores antes de este tipo de operaciones, las normas de divulgación son estrictas porque las grandes ventas pueden mover los precios de las acciones.

Compartir información no pública antes de los anuncios es ilegal en India, Estados Unidos y muchas otras jurisdicciones.

SEBI ha solicitado anteriormente explicaciones detalladas a los bancos implicados en la transacción de Aditya Birla Sun Life AMC.

La investigación ya ha tenido consecuencias para las operaciones de Bank of America en India.

Varios banqueros senior han dejado la firma desde 2024, incluido un exjefe de banca de inversión para India.

Desde entonces, el banco ha estado trabajando para reconstruir su equipo local de operaciones y el año pasado recibió la aprobación regulatoria para nombrar a Vikram Sahu como su director ejecutivo para India.