Resumen del mercado de mediodía en EE. Unidos: El SandP 500 cae un 0,3% mientras JPMorgan cae un 3% a pesar de superar al cuarto trimestre

El SandP 500 cayó un 0,3% al mediodía del martes mientras los inversores digerían el informe de resultados mixtos de JPMorgan Chase y lidiaban con la incertidumbre política continua vinculada a las recientes propuestas del presidente Trump.

La acción de JPMorgan cayó un 3% a pesar de superar las expectativas en beneficios e ingresos, un movimiento que puso de manifiesto cómo los golpes de beneficios pueden verse eclipsados por una orientación más débil y una cautela de mercado más generalizada.

Acciones estadounidenses a mediodía: resultados mixtos y caída del mercado

JPMorgan informó de un beneficio por acción ajustado del cuarto trimestre de 5,23 dólares, superando la estimación consensuada de 4,86 dólares y representando un 7,6% de superación.

Los ingresos gestionados del banco alcanzaron los 46.800 millones de dólares, superando la proyección consensuada de 46.250 millones de dólares.

El ingreso neto por intereses aumentó un 7% interanual hasta los 25.100 millones de dólares, reflejando el poder de fijación de precios del banco en la concesión de préstamos a pesar del incierto entorno de tipos de interés.

Sin embargo, el mercado recompensó este rendimiento superior con una venta masiva.

Las acciones de JPMorgan cayeron de 324,46 dólares al cierre del lunes a 315,93 dólares al mediodía del martes, lo que representa una caída del 2,6 al 3% a pesar de la pérdida en los beneficios.

El culpable fue claro: las comisiones de la banca de inversión cayeron un 5% en el trimestre hasta 2.350 millones de dólares, decepcionando a inversores que esperaban un crecimiento de un solo dígito medio tras un entorno récord de negociaciones en 2024.

El mercado en general reflejaba la debilidad del sector bancario.

El SandP 500 cayó un 0,4% a mediodía, mientras que el Dow Jones Industrial Average cayó 399 puntos, aproximadamente un 0,8%, y el Nasdaq Composite bajó un 0,2%.

Tanto el SandP como el Dow venían de máximos históricos de cierre alcanzados el lunes, dejando al mercado vulnerable a la toma de beneficios y al sentimiento de desacuerdo.

Más allá de JPMorgan, otras acciones financieras pesaban en los índices.

Delta Air Lines cayó un 3,3% a pesar de superar las expectativas de beneficios para el cuarto trimestre, ya que sus previsiones para 2026 decepcionaron a los inversores y los ingresos no alcanzaron las estimaciones.

La incertidumbre política reduce el apetito por el riesgo

La debilidad del mediodía reflejaba la creciente ansiedad de los inversores ante las propuestas de la administración Trump.

Aunque las acciones de tarjetas de crédito se estabilizaron durante la noche tras la brutal venta masiva del lunes vinculada a la propuesta de tope del 10% de tipo de interés de Trump, la vulnerabilidad del sector financiero siguió siendo un tema.

La preocupación más amplia se centraba en el riesgo de ejecución de políticas: ¿se convertirían las propuestas de Trump en ley y, de ser así, cómo remodelarían la rentabilidad bancaria y la disponibilidad de crédito?

Además, las tensiones continuas entre Trump y el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, incluida la reciente investigación penal del DOJ sobre Powell, continuaron pesando sobre el sentimiento.

Los inversores temían que las amenazas a la independencia de la Fed pudieran, en última instancia, desencadenar una mayor inflación y volatilidad del mercado si la política monetaria se politizaba.

Los datos de inflación al consumidor de diciembre coincidieron con las expectativas, con el Índice de Precios al Consumidor subiendo un 2,7% interanual y la inflación subyacente del 2,6%, el nivel más bajo desde 2021.

El resultado de inflación, más suave de lo temido, ofreció cierto alivio y elevó ligeramente los rendimientos del Bono del Tesoro, con el rendimiento a 10 años bajando hasta el 4,17%.

Los inversores seguirán los informes de resultados de Bank of America, Citigroup y Wells Fargo a finales de esta semana para evaluar si la debilidad de JPMorgan en banca de inversión es sectorial.

Mientras tanto, la capacidad del mercado para alejarse de los titulares de política y centrarse en los fundamentales probablemente determinará si la caída del martes al mediodía se convierte en una retrocesa más amplia o en una corrección breve antes de una renovada fuerza.