Las acciones de PayPal acaban de perder un apoyo crucial: ¿es una ganga o una trampa de valores?

El precio de las acciones de PayPal continuó su fuerte tendencia descendente esta semana, cayendo al nivel más bajo desde noviembre de 2023. Perdió un nivel crucial de soporte mientras los vendedores seguían en control y el interés corto subió al 4,8%.

PayPal se ha convertido en un ángel caído

El precio de las acciones de PayPal se ha desplomado en los últimos años, reflejando el rendimiento de otras empresas fintech. Por ejemplo, Block, anteriormente conocida como Square, cotizaba a 62 dólares, bajando notablemente desde el máximo pandémico de 288 dólares.

De manera similar, las acciones de Fiserv cayeron a 64,50 dólares desde el máximo del año pasado de 238 dólares, mientras que Remitly ha caído a 13 dólares desde el máximo histórico de 53 dólares.

El precio de las acciones de PayPal se ha desplomado ya que los inversores siguen preocupados por el crecimiento de sus ingresos en sus negocios de caja con y sin marca.

El negocio de marca de PayPal consiste en pagar haciendo clic en el botón de PayPal, mientras que su negocio sin marca gira principalmente en torno a Braintree, el negocio que adquirió en 2013.

Estos negocios han estado bajo presión en los últimos años, incluso cuando el volumen de transacciones de comercio electrónico ha aumentado considerablemente. El principal problema es que la competencia ha seguido aumentando, con empresas de compra ahora, pago después (BNPL) como Affirm, Klarna y AfterPay adquiriendo una cuota de mercado considerable.

Muchos usuarios de PayPal también lo han rechazado debido a sus elevadas comisiones, que promedian entre el 2% y el 4%.

Los analistas creen que algunos de estos clientes pasarán a stablecoins como PayPal USD (PYUSD), Ripple USD (RLUSD), Tether (USDT) y USDC. Estas stablecoins normalmente cobran céntimos por transacción y suelen ser instantáneas.

Todos estos problemas han convertido a PayPal en una empresa de lento crecimiento. Los datos recopilados por Yahoo Finance muestran que la estimación media entre los inversores es que los próximos resultados mostrarán que sus ingresos aumentaron a 8.790 millones de dólares en el cuarto trimestre, un 5% interanual.

Esos ingresos elevarán su cifra anual a 33.270 millones de dólares, un 4,65% interanual. También se espera que PayPal genere 35.000 millones de dólares este año y un beneficio por acción (EPS) de 5,76 dólares.

PayPal se ha convertido en una ganga, pero esto podría ser una trampa de valor

El lento crecimiento de la empresa la ha convertido en una compañía infravalorada. Los datos recopilados por Seeking Alpha muestran que la ratio precio/beneficio (PE) a futuro no basada en GaaP ha caído a 10, mucho por debajo de la media de 23 años a cinco años. También es inferior al índice de 22 de SandP a futuro, que es de 22, y la mediana del sector es de 11,5.

El ratio PE futuro basado en la métrica GaaP es de 11, también inferior a la mediana sectorial de 12.

PayPal está tomando medidas para aumentar su acción. Por ejemplo, ahora ha empezado a destinar su efectivo a pagar dividendos a sus accionistas, con una rentabilidad del 0,85%.

La empresa también ha recomprado acciones por valor de miles de millones de dólares a lo largo del tiempo. Como resultado, el número de acciones en circulación ha tenido una fuerte tendencia a la baja, pasando de 1.170 millones en 2021 a los actuales 971 millones.

La recompra de acciones es una señal de que la dirección considera que las acciones son baratas y que la empresa es una forma de aumentar el beneficio por acción.

Aunque todas estas actividades son buenas para la empresa, significan que ha pasado de ser una empresa en crecimiento a una de valor. También hay preocupaciones de que la baja valoración de la empresa la convierta en una trampa de valor.

Análisis técnico del precio de la acción de PayPal

El gráfico diario muestra que el precio de la acción de PYPL ha estado en una fuerte tendencia descendente tras alcanzar un máximo de 79,43 dólares en julio del año pasado.

Cayó por debajo del importante nivel de soporte en 55,72 dólares, su nivel más bajo en abril del año pasado. Perder ese nivel de soporte fue importante porque confirmó la perspectiva bajista.

La acción sigue por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) a 50 y 100 días, mientras que el Índice de Fuerza Relativa y el MACD han seguido bajando.

Por lo tanto, el escenario más probable es que la acción siga bajando, con el siguiente nivel clave de soporte en 50 dólares seguido por el siguiente nivel psicológico en 45 dólares.