WBD presiona a Paramount para que presente su oferta final mientras avanza el acuerdo con Netflix

Warner Bros Discovery ha comunicado a Paramount que debe presentar su “mejor y última oferta” en un plazo de siete días.

Este acontecimiento añade otro capítulo a la escalada de la batalla de alto riesgo por el control de la compañía cinematográfica y de streaming, mientras avanza con una propuesta de acuerdo con Netflix.

El ultimátum llega tras meses de acercamientos rechazados por parte de Paramount y tiene como objetivo obligar al postor a mejorar su propuesta o a retirarse.

La medida se produce después de que Netflix concediera a Warner Bros Discovery una exención de una semana en virtud de su acuerdo de fusión, lo que permite a la compañía mantener conversaciones con Paramount e intentar “resolver este asunto de forma completa y definitiva”.

La junta busca claridad tras las reiteradas ofertas

El plazo refleja la creciente frustración en el consejo de administración de Warner Bros Discovery por la prolongada persecución de Paramount.

Paramount ha lanzado una oferta hostil de 108.000 millones de dólares por WBD, incluidos sus activos de televisión por cable que no están cubiertos por el acuerdo con Netflix.

Paramount ha realizado múltiples acercamientos desde octubre, todos los cuales han sido rechazados.

Según el comunicado, este último impulso se produjo tras el contacto mantenido la semana pasada entre un alto representante de Paramount y un ejecutivo de WBD, durante el cual Paramount sugirió que podría elevar su oferta a 31 dólares por acción desde los 30 dólares iniciales.

Sin embargo, WBD afirmó que posteriormente no se presentó ninguna propuesta revisada.

El representante también había indicado que la oferta podría ser superior, según WBD, pero aún no se ha materializado ningún incremento formal.

Zaslav cita “deficiencias” en la propuesta de Paramount

El director ejecutivo de WBD, David Zaslav, declaró que la empresa aprovecharía el plazo de siete días para determinar si Paramount podía subsanar las deficiencias de su oferta.

En un comunicado, Zaslav dijo que WBD mantendría conversaciones para ver si Paramount podía resolver las “deficiencias” de su oferta y presentar “una propuesta vinculante y procesable que proporcione un valor superior”.

Añadió que la junta buscaba claridad sobre si Paramount estaba preparada para hacer una oferta concreta y mejorada.

La compañía también reveló que celebrará una votación de los accionistas sobre la transacción con Netflix el 20 de marzo.

La junta afirmó que seguía favoreciendo el acuerdo con Netflix y que recomendaría a los accionistas que rechazaran la propuesta de Paramount.

Netflix mantiene una postura disciplinada

Netflix, que ha acordado adquirir WBD en una operación valorada en unos 83.000 millones de dólares, ha mantenido que su oferta es definitiva.

Netflix declaró durante las negociaciones del año pasado que no aumentaría su oferta.

En un comunicado, Netflix dijo: “Hemos concedido a WBD una exención limitada de siete días de ciertas obligaciones bajo nuestro acuerdo de fusión para permitirles comprometerse con [Paramount] a fin de resolver este asunto de forma completa y definitiva”.

La compañía también acusó a Paramount de tergiversar los riesgos regulatorios.

Afirmó que Paramount había “caracterizado erróneamente en repetidas ocasiones el proceso de revisión regulatoria sugiriendo que su propuesta saldría adelante sin problemas, engañando a los accionistas de WBD sobre el riesgo real de sus desafíos regulatorios en todo el mundo”.

Aumenta la presión regulatoria y de los accionistas

La semana pasada, Paramount mejoró su oferta hostil ofreciendo compensar a los accionistas si los reguladores retrasaban la finalización de la transacción.

Sin embargo, no llegó a aumentar el precio principal.

La empresa también ha cuestionado si Netflix sería capaz de obtener la aprobación regulatoria para la adquisición de WBD.

Netflix replicó que Paramount no tenía un “camino más fácil o rápido” hacia la aprobación.

Mientras tanto, los inversores activistas han empezado a tomar posiciones en la disputa.

Ancora Holdings reveló recientemente una participación de 200 millones de dólares en WBD y se ha opuesto públicamente al acuerdo con Netflix.

También se dice que Paramount está en conversaciones para proponer a Pentwater Capital Management, un importante accionista de WBD, para su consejo de administración como parte de su campaña.

Las acciones de Paramount subieron alrededor de un 4% en las operaciones previas a la apertura del mercado el martes, mientras que las de WBD subieron en torno a un 3%, tras haber cerrado la sesión anterior a 28 dólares.