TD Cowen recomienda comprar acciones de Rivian antes del lanzamiento del R2

Rivian Automotive Inc (NASDAQ: RIVN)) sube ligeramente este martes tras la publicación de una nota alcista de un analista senior de TD Cowen a su favor.

Cuando Itay Michaeli mejoró la calificación de RIVN a «comprar», superó sus medias móviles principales (50 días, 100 días) (March 10th), lo que indica que el impulso al alza podría mantenerse a corto plazo.

A pesar del repunte de hoy, las acciones de Rivian siguen aproximadamente un 13% por debajo de su máximo del año.

¿Por qué TD Cowen es alcista con las acciones de Rivian?

Según Itay Michaeli, los inversores deberían acumular acciones de RIVN mientras la compañía se prepara para el arriesgado lanzamiento de su vehículo deportivo utilitario R2 el Thursday, March 12th.

El analista de TD Cowen espera que este lanzamiento funcione como un impulsor transformador de volumen para Rivian.

Mientras que la serie R1 consolidó las credenciales de lujo de la marca, el R2 —con un precio más competitivo, a partir de aproximadamente $45,000— apunta al corazón del mercado estadounidense de SUVs compactos.

Los datos de Michaeli sugieren que la demanda a gran escala en EE. UU. para el R2 significaría entre “212,000 a 335,000” unidades anuales.

“Nuestro modelo R2 recién introducido sugiere demanda a gran escala en EE. UU. … apoyando un resultado 27’ por encima del consenso”, dijo a sus clientes en una nota de investigación el martes.

Itay Michaeli considera que el R2 puede convertirse en una amenaza legítima para líderes consolidados del segmento como el Tesla Model Y.

Las acciones de RIVN repuntan mientras la empresa alcanza un hito de rentabilidad

Más allá de la demanda de los consumidores, la mejora de la calificación refleja una creciente confianza en la evolución de la arquitectura financiera de Rivian Automotive Inc.

El precio objetivo subido a $20 por Michaeli asume una pérdida de EBITDA en 2027 menor de lo estimado anteriormente y un múltiplo terminal superior de 17x.

Este optimismo se alimenta de los esfuerzos agresivos de RIVN por simplificar su proceso de fabricación; por ejemplo, la plataforma R2 reduce el número de sistemas en un solo chip de cuatro a solo uno.

Al simplificar su hardware y aprovechar la empresa conjunta con Volkswagen para software y arquitectura eléctrica, Rivian está reduciendo efectivamente su punto de equilibrio.

TD Cowen considera que estas mejoras estructurales son clave para navegar el «año de transición», alcanzando rentabilidad sostenible para 2027.

Esto hace que las acciones de Rivian sean aún más atractivas en el precio actual.

¿Cómo posicionarse en Rivian antes del lanzamiento del R2?

Itay Michaeli considera que la relación riesgo/recompensa de las acciones RIVN es favorable, especialmente dado que el sentimiento del mercado parece haber tocado fondo.

Cree que la próxima fase de crecimiento de la demanda de VE vendrá impulsada por lanzamientos de próxima generación y por la tecnología de vehículos personales autónomos, áreas en las que Rivian está actualmente a la vanguardia.

Al elevar la recomendación ahora, TD Cowen señala que el lanzamiento del R2 no es solo una presentación de producto, sino un “punto de inflexión” fundamental que podría redefinir la valoración de la compañía durante años.

Tenga en cuenta que los operadores de opciones parecen coincidir con la visión constructiva de la firma sobre Rivian Automotive.

Los contratos que vencen a mediados de junio (mid-June) actualmente tienen el precio superior fijado en aproximadamente $21.5, lo que indica un potencial alza de más del 25% en los próximos 12 meses.